Stablecoins zinaweza kuendelea kupata matumizi katika uhamisho wa fedha, malipo ya miamala na dhamana za kifedha mwaka 2027. Hata hivyo, hilo halimaanishi kuwa tokeni zote za mitandao inayozihudumia zitafaidika kwa kiwango sawa. Mapato ya akiba, ada za uhamishaji na kamisheni za ubadilishaji hufuata njia tofauti.
Kwa hiyo, unapochanganua TRX, SOL, ETH au tokeni ya application, anza kwa kufuatilia malipo kamili. Nani anayetoa asset hiyo? Nani anayeshikilia akiba? Nani anayesettle muamala na nani anayebadilisha kiasi cha mwisho? Ukuaji wa volume unaweza kuinufaisha kampuni huku ukizalisha mahitaji machache tu ya tokeni asilia.
Kwa ufupi
- Kumiliki stablecoin hakukupi moja kwa moja haki ya kupata mapato ya akiba yake.
- Kiasi kinachotumwa si lazima kiamue gharama ya mtandao: marudio, computation na architecture pia vina umuhimu.
- Ishara bora kwa tokeni huunganisha matumizi ya mara kwa mara na mtiririko wa kiuchumi unaoweza kuthibitishwa, baada ya kuzingatia issuance na incentives.
Stablecoins mwaka 2027: shughuli tatu, mapato matatu
Mwongozo wa BrefCrypto kuhusu njia za USDT na Mobile Money unaonyesha kwa nini kupokea stablecoin na kuwa na fedha za ndani si operesheni moja. Mteja anaweza kulipa spread, ada ya uhamishaji na kamisheni ya kutoa fedha. Kiasi hicho hakiendi chote kwenye blockchain iliyosafirisha tokeni.
Mtoa tokeni husimamia asset hiyo kwa mujibu wa masharti yake. Mtandao hutekeleza miamala. Msambazaji hutoa ufikiaji, huduma ya kubadilisha fedha au settlement ya ndani. Kampuni moja inaweza kutekeleza majukumu kadhaa kati ya hayo; hata hivyo, ni muhimu kuyatenganisha katika uchambuzi. Ikiwa msambazaji anapata kamisheni kutokana na ubadilishaji wa fedha, mapato hayo hayawi moja kwa moja mapato ya wamiliki wa tokeni ya mtandao.
| Jukumu | Mtiririko wa kuchunguza | Mtazamo wa mkato wa kuepuka |
|---|---|---|
| Utoaji | Usimamizi na mapato yanayoweza kupatikana kutoka kwa akiba | Kuchukulia stablecoin kama hisa ya mtoa tokeni |
| Utekelezaji wa mtandao | Ada, rasilimali na mifumo ya usambazaji | Kuzidisha volume yote iliyohamishwa kwa kamisheni moja inayofanana |
| Usambazaji | Spread, ada za kuingiza na kutoa fedha | Kuhesabu margin ya mtoa huduma kama mapato ya tokeni asilia |
| Application ya kifedha | Ukopeshaji, exchange au huduma ya dhamana | Kudhani kuwa kila mwenye tokeni ya governance hupokea mapato |
Fikiria uhamisho wa kubuniwa wa unit 1,000. Mtandao unaweza kutoza gharama ndogo, huku ubadilishaji wa fedha za ndani ukikata unit kadhaa. Kutuma unit 10,000 kupitia operesheni ya aina hiyo hakumaanishi lazima computation inayohitajika izidi mara kumi. Ili kuelewa manufaa ya tokeni asilia, hesabu miamala na rasilimali zake, si kiasi cha fedha kinachohamisha anwani pekee.
Akiba: uchumi tofauti na wa blockchains
Ukurasa wa uwazi wa Tether huchapisha taarifa kuhusu tokeni na akiba za mtoa tokeni. Circle, kwa upande wake, huwasilisha USDC na sifa zake. Nyaraka hizi zinapaswa kusomwa pamoja na masharti yanayowahusu wamiliki na akaunti zilizoidhinishwa. Hazimaanishi kuwa kila mtumiaji anamiliki moja kwa moja sehemu inayotambulika ya kila asset inayoshikiliwa kwenye akiba.
Kwa msomaji, ni muhimu kutofautisha mambo haya: kuwa na exposure kwa kiasi kilicho karibu na dola, kuwa na dai linalotegemea masharti ya mtoa tokeni na kushiriki katika faida ya kampuni si haki moja. Kwa hiyo, usiziainishe USDT au USDC kama tokeni zinazoweza kuongeza thamani kwa kawaida kadiri akiba zinavyokua. Lengo lao la kudumisha uthabiti ni tofauti kabisa na la asset ya kubahatisha ambayo bei yake inatarajiwa kupanda.
Mapato yanayoweza kupatikana kutoka kwa akiba hutegemea pia asset zinazoshikiliwa, gharama na kiwango cha riba. Kuongezeka kwa kiasi cha akiba kunaweza kuambatana na kupungua kwa mapato kwa kila unit ikiwa viwango vya riba vitashuka. Kinyume chake, kipindi cha viwango vya juu vya riba kinaweza kuongeza mapato bila kuthibitisha adoption kubwa zaidi. Ili kuonyesha uhusiano na cryptocurrency nyingine, lazima kuwe na mechanism iliyo wazi, si kutajwa tu kwa jina la mtoa tokeni katika taarifa kwa vyombo vya habari.
Uchambuzi wetu wa mamlaka za kiutawala za USDT kwenye TRON pia unakumbusha kuwa kuwepo kwa mtandao wa umma hakuondoi utegemezi wa contract ya mtoa tokeni. Kiasi cha kihistoria katika suala hilo hakipaswi kuwasilishwa kama data ya sasa. Jambo kuu ni kuelewa haki za kiutawala kabla ya kuilinganisha stablecoin na mtandao unaoi-host.
TRX, SOL na ETH: kumtambua anayelipa ada
Nyaraka za TRON kuhusu energy na bandwidth zinaeleza rasilimali zinazofadhili miamala. Rasilimali hizo zinaweza kutoka kwa tokeni zilizofungwa au delegations; gharama ya TRX hutumika pale rasilimali zilizopo hazitoshi kwa mujibu wa kanuni za mtandao. Kwa hiyo, mtumiaji wa mwisho si lazima anunue TRX kabla ya kila uhamisho, ingawa msingi wa kiuchumi wa miundombinu bado unahitajika.
Nyaraka za ada za Solana zinaeleza kuwa miamala hulipiwa kwa SOL. Hata hivyo, mtoa huduma anaweza kugharamia bili hiyo, hivyo mteja akaona tu kiasi katika stablecoin. Manufaa kwa SOL hutegemea miamala iliyotekelezwa, gharama yake na mifumo mingine ya mtandao. Huduma inayokusanya au kusawazisha miamala inaweza kuongeza idadi ya wateja bila kuongeza kwa kiwango sawa idadi ya miamala on-chain.
Kwa Ethereum na mitandao yake ya second layer, ni lazima kuchunguza deployment husika. Asset inayolipwa na mtumiaji, settlement kuelekea base layer na margin ya operator vinaweza kufuata njia tofauti. Tokeni ya governance ya second layer si lazima iwe njia ya malipo ya ada. Kwa hiyo, ukweli kwamba stablecoin inapatikana kwenye mtandao huo hauonyeshi kuwa kuna mahitaji ya lazima ya tokeni hiyo mahsusi.
Njia hiyo inahusisha kufuatilia sampuli ndogo ya miamala inayowakilisha matumizi, kisha kuthibitisha jinsi ada zinavyogawanywa. Mwongozo wetu wa ada za crypto husaidia kutofautisha kamisheni ya huduma, gharama ya mtandao na bei ya kutoa fedha. Unapolinganisha chains mbili, tumia matumizi yale yale: uhamisho rahisi na operesheni tata ya ukopeshaji hazitumii rasilimali sawa, hata zikihusisha stablecoin ile ile.
Applications zinaweza kunufaika na stablecoins bila kuifanya tokeni yao iwe na thamani zaidi
Decentralized exchange inaweza kuvutia volume zaidi stablecoins kadhaa zinapozunguka humo. Watoa liquidity hupokea ada kwa mujibu wa kanuni za soko. Tokeni inayohusishwa na protocol inaweza kutoa haki tofauti, ikiwa na mechanism ya kiuchumi inayotumika kwa mapato au bila hiyo. Ni lazima kuchunguza contracts, versions na maamuzi yaliyotekelezwa kabla ya kuwasilisha ukuaji wa volume kama return kwa mwenye tokeni.
Ukopeshaji hutoa mfano mwingine. Mahitaji ya kukopa stablecoins yanaweza kufadhili riba kwa watoa fedha. Pia yanaweza kuongeza leverage na kuufanya mfumo uwe nyeti zaidi kwa kushuka kwa thamani ya dhamana. Kuongezeka kwa thamani iliyowekwa hakuthibitishi pekee mahitaji kutoka nje: baadhi ya mitaji huzunguka kati ya applications kadhaa na inaweza kuhesabiwa katika maeneo mengi.
Ili kuchunguza sustainability, ondoa kwa mawazo subsidies. Je, wateja wangeendelea kulipia huduma hiyo bila usambazaji wa tokeni au points? Kamusi ya BrefCrypto husaidia kutofautisha yield, issuance na liquidity. Rate kubwa inayofadhiliwa na rewards inaweza kuvutia treasury inayohama na kuondoka kwenye protocol mara tu incentive inapokwisha. Hilo halithibitishi uwepo wa soko thabiti la malipo.
Mfumo wa ufuatiliaji wa kutumia mwaka 2027
Anza na kiasi cha stablecoins zilizo kwenye mzunguko, lakini kiambatanishe na flow na method. Uhamisho kati ya wallets mbili za mtoa huduma mmoja unaweza kuongeza volume bila mteja mpya. Kiasi kikubwa sana kinachotumwa mara moja si lazima kitumie rasilimali nyingi kama malipo madogo mengi. Kwa kadiri inavyowezekana, tenga treasury reorganizations, exchanges na settlements za mara kwa mara, huku ukionyesha mipaka ya kuhusisha anwani na wahusika.
Kisha, pima ada zilizolipwa kwa kweli, mnufaika wake na mabadiliko yake kwa unit ile ile. Bei ya tokeni asilia ikipanda, thamani ya ada kwa dola huongezeka moja kwa moja ikiwa kiasi cha tokeni kilicholipwa hakijabadilika. Hilo halithibitishi ongezeko la matumizi. Kwanza linganisha kiasi na mabadiliko ya vigezo, kisha badilisha thamani hizo ili kutathmini gharama anayolipa mteja.
Mfano wa kubuniwa husaidia kueleza method. Mtandao unashughulikia operesheni milioni moja kwa ada ya unit 0.01, kisha operesheni milioni mbili kwa ada ya unit 0.004. Activity yake imeongezeka mara mbili, lakini ada zote zinashuka kutoka unit 10,000 hadi unit 8,000. Wateja wanaweza kunufaika huku mapato yakipungua. Matokeo hayo hayauhukumu mtandao; yanaonyesha kuwa ufanisi wa kiufundi na ukuaji wa mapato si kitu kimoja. Bado ni lazima kuchunguza gharama, rasilimali zilizofungwa na issuance kabla ya kuamua kuhusu tokeni. Vivyo hivyo, kuongezeka kwa bei ya unit kunaweza kuongeza ada bila kuvutia mtumiaji mpya hata mmoja.
Hatimaye, fuatilia ushindani kati ya mitandao na masharti ya kutoka. Ofa ya bei nafuu sana inaweza kubaki bila manufaa ikiwa mpokeaji au platform yake haikubali mtandao huo. Mabadiliko katika distribution yanaweza kuhamisha activity haraka. Kwa hiyo, cryptos zinazoweza kunufaika na stablecoins mwaka 2027 zinahitaji kuthibitishwa moja baada ya nyingine: tokeni lazima iwe na jukumu la kiuchumi linalotambulika, na jukumu hilo lidumu hata incentives na announcements zitakapotoweka. Mafanikio ya dola za kidijitali hayagawanywi moja kwa moja kwa majirani wao wote.
