Cripto: stablecoins terão tratamento especial
A medida mais visível diz respeito aos pagamentos.
Hoje, a IRS geralmente considera os ativos digitais como bens. Gastar uma criptomoeda, portanto, pode gerar um evento tributável, mesmo quando se trata de um pagamento comum. A BrefCrypto já havia detalhado como o GENIUS Act transforma gradualmente as stablecoins em uma verdadeira infraestrutura financeira americana.
O ADAPT Act pretende reduzir parte desse atrito.
Um consumidor que usar uma stablecoin qualificada lastreada em dólar para comprar um bem ou serviço, em geral, não precisaria mais reconhecer ganho ou perda nessa transação. Os brokers também seriam dispensados de algumas obrigações de reporte relacionadas a esses pagamentos de consumo. Traders e market makers não teriam direito à isenção.
Nem todas as stablecoins seriam contempladas.
O token teria, entre outros requisitos, de seguir o marco do GENIUS Act, constar de uma lista publicada trimestralmente pelo Tesouro e ter mantido seu valor a menos de 3% de US$ 1. O próprio contribuinte também teria de tê-lo adquirido dentro dessa mesma faixa.
Outro detalhe bastante concreto: as taxas de blockchain pagas em criptomoedas poderiam ser excluídas do cálculo de ganhos ou perdas quando não ultrapassassem US$ 10 por transação.
Pagar alguns dólares em gas, portanto, não exigiria mais uma espécie de mini declaração fiscal.
A regra de wash sale finalmente chega às criptomoedas
O alívio concedido aos pagamentos vem acompanhado de uma contrapartida muito menos agradável para os traders.
O projeto estenderia aos ativos digitais as regras de wash sale já aplicadas a determinados valores mobiliários. Um investidor não poderia mais vender uma criptomoeda com prejuízo apenas para registrar fiscalmente essa perda e, em seguida, recomprar quase imediatamente o mesmo ativo.
A janela tradicional é de 30 dias.
Até agora, essa diferença em relação às ações era uma das principais ferramentas de tax-loss harvesting no mercado cripto. O ADAPT Act pretende fechá-la para os ativos digitais negociados, com várias exceções e regras de transição. Stablecoins qualificadas não seriam tratadas exatamente como os demais ativos, enquanto determinadas compras recorrentes e recompensas de staking ou mining teriam exceções previstas no texto.
As ações tokenizadas também não permitiriam contornar facilmente a regra: uma versão tokenizada de uma ação poderia ser considerada substancialmente idêntica ao ativo subjacente.
Essa lógica corresponde ao que Daines defende desde julho perante a Comissão de Finanças: quando uma criptomoeda funciona como um ativo financeiro tradicional, os princípios tributários tradicionais devem ser aplicados. Quando a blockchain realmente cria uma situação nova, o Código Tributário precisa ser adaptado.
É também por isso que o staking já é alvo de uma disputa tributária específica no Congresso.
O texto ainda precisa sobreviver ao Congresso
O ADAPT Act vai muito além de stablecoins e wash sales.
O texto também contém disposições sobre staking, mining, lending, constructive sales, investment trusts, validação passiva e determinadas doações em ativos digitais. A maioria das mudanças se aplicaria a operações ou anos fiscais iniciados após 31 de dezembro de 2026, caso o texto se torne lei.
Mas nada muda ainda para os contribuintes.
O projeto precisa passar pelo trabalho nas comissões antes de poder chegar ao plenário do Senado. A Câmara segue paralelamente seu próprio caminho com o Digital Asset Tax Certainty Act, aprovado pela comissão Ways and Means em 16 de setembro por 38 votos a 5. Os dois textos são semelhantes em vários pontos, mas não são idênticos.
O Senado propõe, em particular, um alívio para stablecoins mais restrito que a versão da Câmara: a medida se concentra na compra de bens e serviços e não trata todas as conversões para dólar da mesma maneira.
O contexto político também continua carregado. O CLARITY Act acaba de mostrar como um projeto sobre criptomoedas pode se complicar no Senado, mesmo após meses de negociações.
O projeto de Daines, portanto, ainda não constitui “a nova tributação cripto americana”.
Ele, no entanto, aponta uma direção muito mais precisa: Washington busca tornar o uso cotidiano de stablecoins quase invisível do ponto de vista tributário, ao mesmo tempo que aproxima gradualmente a negociação de cripto das regras fiscais já impostas a Wall Street.
Para o usuário, o contraste é relativamente simples.
Pagar com uma stablecoin regulamentada poderia ficar mais fácil. Pagar US$ 5 em gas também. Mas vender Bitcoin ou uma altcoin apenas para realizar uma perda fiscal e recomprá-la imediatamente se tornaria muito mais complicado.
