Ethereum inaonyesha tatizo hili kikamilifu.
Mtumiaji anayetaka kuendesha validator wake moja kwa moja lazima awe na angalau 32 ETH. Ethereum.org kwa sasa inaonyesha zaidi ya ETH milioni 43.4 zilizowekwa kwenye staking, sawa na takribani 35% ya supply, kwa APR ya mtandao ya karibu 2.5% wakati wa ukaguzi. Hata hivyo, pools huruhusu kushiriki kwa kiasi kidogo zaidi.
Coinbase pia huondoa kizingiti cha 32 ETH kwa watumiaji wake, lakini kwa sasa hutoza kamisheni ya kawaida ya 35% ya zawadi kwenye mali kadhaa kama ETH na SOL. Binance inatangaza 10% ya zawadi kwenye staking yake ya ETH. Lido pia hutoza kamisheni ya 10% ya zawadi za staking ya Ethereum. Kraken hutumia mtindo mwingine, wenye bidhaa flexible na bonded ambazo mavuno yake hutegemea mali husika.
Kwa hiyo, kulinganisha APY zinazoonyeshwa pekee kunatoa picha isiyokamilika.
Ili kuchagua jukwaa la staking mwaka 2027, jambo muhimu zaidi ni kujua nani anamiliki funguo, nani anaendesha validator, ni sehemu gani ya zawadi inakatwa, uondoaji huchukua muda gani na nini hutokea iwapo jukwaa, validator au smart contract itapata tatizo.
Jukwaa la staking: Tunazungumzia nini hasa?
Staking huanzia kwenye blockchain. Jukwaa si lazima lizalishe mavuno. Mara nyingi hurahisisha upatikanaji wa mfumo ambao tayari umewekwa na protocol. Tofauti hii ni muhimu kama ilivyo tofauti kati ya wallet na exchange ya sarafu za crypto.
Kwa mfano, Ethereum hutumia Proof of Stake. Validators hufunga ETH, hushiriki katika consensus, hukagua blocks na hupata zawadi wanapotekeleza majukumu yao ipasavyo.
Solana pia hutumia mfumo wa staking. Mmiliki wa SOL anaweza kukabidhi tokens zake kwa validator, jambo linaloongeza uzito wake wa kura. Solana inaeleza kuwa ukabidhi huo hauhamishi umiliki wa SOL za mkabidhi kwenda kwa validator.
Jukwaa la staking huingilia kati ya mtumiaji na miundombinu hii.
Linaweza kuendesha validators.
Kukusanya mali za maelfu ya watumiaji.
Kusambaza zawadi.
Kusimamia uondoaji.
Na kutoza kamisheni.
Kiwango cha uingiliaji wa mpatanishi hutofautiana sana.
Coinbase na Kraken hutoa staking kupitia akaunti ya custodial. Lido hufanya kazi kupitia smart contracts na kutoa token yenye ukwasi kama stETH. Staking ya asili kutoka kwenye wallet binafsi inaweza kuweka udhibiti moja kwa moja zaidi mikononi mwa mmiliki.
Kwa hiyo, neno « staking » linahusisha miundo kadhaa.
Hili ndilo jambo la kwanza kuchunguza kabla ya kuangalia kiwango cha mavuno.
Staking si akaunti rahisi ya akiba ya crypto
Mavuno ya 4% kwenye SOL na akaunti ya benki yenye 4% si kitu kimoja.
Kwenye akaunti ya benki, mavuno yanaonyeshwa katika sarafu ambayo kipimo chake cha thamani hubaki kilekile.
Kwenye staking ya crypto, zawadi kwa kawaida hulipwa kwa mali iliyowekwa kwenye staking.
Unaweka 100 SOL kwenye staking.
Unapokea SOL zaidi.
Ikiwa SOL itaongezeka kwa 50%, thamani ya nafasi hiyo kwa dola itaongezeka sana.
Ikiwa itapoteza 70%, asilimia chache za staking hazitafidia kushuka huko.
Tuchukue mfano rahisi kwa makusudi.
Mwekezaji ana crypto yenye thamani ya dola 10,000.
Anapata mavuno ya 5% kwa mwaka.
Kitaalamu, ataishia na thamani sawa na dola 10,500 ikiwa bei ya token haitabadilika.
Hata hivyo, crypto hiyo ikipoteza 50% ya thamani yake, thamani ya mtaji itashuka hadi karibu dola 5,000 kabla ya kuhesabu zawadi.
Kwa hiyo, staking hailindi bei.
Huongeza hasa kiasi cha tokens unazomiliki.
Ndio maana usemi « mapato ya passiv » unapaswa kutumiwa kwa tahadhari. Mapato yanaweza kuwa passiv kwa kipimo cha crypto, huku thamani ya portfolio ikibaki na mabadiliko makubwa sana.
Jukwaa lenye staking yenye mavuno makubwa zaidi haliwezi kurekebisha uchaguzi mbaya wa mali.
Zawadi hutoka wapi hasa?
Kwenye mtandao wa Proof of Stake, zawadi hutumika hasa kuwalipa washiriki wanaochangia uendeshaji na usalama wake.
Ethereum huwazawadia validators kwa majukumu kadhaa yanayohusiana na consensus.
Solana hugawa issuance za protocol na zawadi zinazohusishwa na validation. Nyaraka zake zinaeleza kuwa stakers hukabidhi ushiriki wao kwa validators wanaoshiriki katika consensus, kisha hugawana sehemu ya zawadi.
Kwa hiyo, mavuno hayatoki angani.
Ni sehemu ya uchumi wa mtandao.
Sehemu inaweza kutoka kwenye issuance mpya.
Sehemu nyingine inaweza kuhusishwa na ada.
Kulingana na protocol, mifumo mingine pia inaweza kuhusika.
Ni muhimu kuelewa chanzo hiki kwa sababu mavuno makubwa ya nominal yanaweza kuficha inflation kubwa.
Tuchukulie kwamba blockchain inagawa tokens za ziada zenye thamani ya 15% kwa stakers kila mwaka.
Mavuno yanaonekana kuwa ya kipekee.
Hata hivyo, ikiwa supply ya jumla pia inaongezeka haraka sana, sehemu ya mavuno inafidia tu dilution ya kifedha.
Mmiliki asiyefanya staking anapata dilution zaidi.
Kwa hiyo, kulinganisha majukwaa kunahitaji kutofautisha mambo mawili: mavuno yanayozalishwa na protocol na sehemu ambayo mtumiaji hubakiza baada ya inflation, kamisheni na gharama nyingine.
APY ya 12% si bora moja kwa moja kuliko APY ya 3%.
Ni lazima kuangalia uchumi ulio nyuma ya namba hiyo.
Staking ya asili bado ndiyo kipimo cha msingi
Njia ya moja kwa moja zaidi ya kufanya staking ni kuingiliana na protocol bila kukabidhi custody kwa exchange kubwa.
Kwenye Ethereum, mfano safi zaidi ni solo staking.
Ethereum.org inaonyesha staking binafsi kama njia ya asili zaidi: mtumiaji anahifadhi funguo zake, anaendesha vifaa vyake na hupokea zawadi za protocol moja kwa moja.
Kikwazo kikuu kinaonekana mara moja.
Unahitaji angalau 32 ETH kuamilisha validator wako mwenyewe.
Tangu Pectra, validators wanaotumia credentials mpya za composition wanaweza kukuza salio lao la ufanisi hadi 2,048 ETH, huku validators wa zamani wakiendelea kutegemea kizingiti cha kawaida cha 32 ETH pamoja na uhamishaji wa ziada kiotomatiki.
Pia ni lazima usimamie vifaa.
Software.
Muunganisho wa intaneti.
Updates.
Backup ya funguo.
Na kuelewa majukumu ya validator.
Kazi hii inaeleza kwa nini majukwaa yapo.
Staking ya asili hutoa udhibiti zaidi na huondoa baadhi ya kamisheni za mpatanishi.
Hata hivyo, humhamishia mtumiaji jukumu lote la uendeshaji.
Kwa mtu mwenye 0.5 ETH, hesabu ni tofauti hata hivyo.
Atalazimika kutumia muundo mwingine ikiwa anataka kushiriki katika staking.
Jukwaa la kati hurahisisha sana mchakato
Coinbase, Kraken au Binance hubadilisha staking kuwa suala la kubofya mara chache.
Mtumiaji tayari anamiliki crypto kwenye jukwaa.
Anachagua mali.
Anachagua chaguo la staking.
Anathibitisha.
Kisha jukwaa hushughulikia sehemu kubwa ya miundombinu ya kiufundi.
Faida kuu iko wazi: hakuna haja ya kusimamia validator.
Si lazima kudumisha server inayofanya kazi.
Kiasi cha chini kwa kawaida huwa kidogo zaidi.
Usambazaji wa zawadi huwa wa kiotomatiki.
Uhasibu wa miamala pia unaweza kuwa rahisi kwa sababu hubaki kuonekana kwenye akaunti hiyo hiyo.
Urahisi huu unajibu hitaji halisi.
Kwa upande mwingine, huleta hatari ya custody.
Cryptocurrencies hushikiliwa au kudhibitiwa ndani ya huduma inayotolewa na mpatanishi. Hii huongeza tabaka kati ya mtumiaji na protocol.
Swali hili linahusiana moja kwa moja na centralization na decentralization kwenye crypto.
Kufanya staking moja kwa moja kwenye Ethereum kunamaanisha kutegemea hasa protocol, vifaa vyako na uendeshaji wako mwenyewe.
Kufanya staking kupitia jukwaa kunaongeza mtoa huduma.
Ni rahisi zaidi.
Si lazima iwe sawa kwa upande wa hatari.
Coinbase inaweka mkazo kwenye urahisi
Kwa sasa Coinbase hutoa staking kwenye crypto-assets kadhaa, zikiwemo ETH, SOL, ADA, ATOM, DOT, AVAX, POL, XTZ na SUI kulingana na mamlaka husika.
Kizingiti cha kuanza ni kidogo.
Kwa mfano, Coinbase inaonyesha hakuna kiwango cha chini kwa ETH, karibu dola 1 kwa SOL na ADA, na hakuna kiwango cha chini kwa baadhi ya mali nyingine.
Hata hivyo, urahisi una gharama inayoonekana wazi.
Kamisheni ya kawaida inayotangazwa kwa sasa ni 35% ya zawadi za mtandao kwa mali kadhaa, zikiwemo ETH, SOL, ADA, DOT, AVAX na ATOM. Baadhi ya subscriptions za Coinbase One hupunguza kamisheni hiyo, kwa viwango vinavyotangazwa kwa sasa vya 31.75%, 28.5% na 25.25% kulingana na mpango unaostahili.
Namba hii inahitaji kueleweka vizuri.
Coinbase haikati 35% ya mtaji uliowekwa kwenye staking.
Inakata 35% ya zawadi husika.
Ikiwa mtandao utazalisha kinadharia vitengo 100 vya zawadi kabla ya kamisheni hiyo, sehemu ya mwisho ya mtumiaji itakuwa ndogo.
Coinbase inaeleza kuwa APY inayoonyeshwa kwenye akaunti tayari inazingatia kamisheni yake.
Kwa anayeanza na anayethamini interface rahisi sana, hilo linaweza kukubalika.
Kwa mwekezaji anayefanya staking ya kiasi kikubwa kwa miaka kadhaa, tofauti ya kamisheni hatimaye huwa muhimu zaidi.
Muda wa Coinbase hutofautiana sana kulingana na crypto
Jukwaa huruhusu kuomba unstaking ya kawaida na pia, katika baadhi ya hali, hutoa unstaking ya papo hapo yenye ada.
Hapa pia, kila blockchain ina sifa zake.
Wakati wa ukaguzi wetu, Coinbase ilikadiria takribani siku 10 kwa ETH, karibu siku 5 kwa SOL, siku 25 kwa ATOM, siku 9 kwa AVAX, siku 4 kwa DOT na karibu saa 24 kwa SUI. Thamani hizi zinajumuisha uendeshaji wa protocol na uchakataji wa Coinbase na zinaweza kubadilika.
Huu ni mfano bora wa sababu kwa nini APY haitoshi.
Fikiria majukwaa mawili yanayotoa mavuno halisi yanayofanana.
Kwenye la kwanza, unaweza kupata mali yako tena haraka.
Kwenye la pili, kufunguliwa kwake huchukua wiki kadhaa.
La pili hufunga mtaji wako kwa muda mrefu zaidi.
Gharama hii ya fursa huwa muhimu hasa wakati wa soko lenye mabadiliko makubwa sana.
Kwa sasa Coinbase hutoa unstaking ya papo hapo kwa baadhi ya mali, kwa ada zinazoonyeshwa wakati wa ombi. Kipengele hiki hakihakikishwi kupatikana wakati wote.
Kwa hiyo, ukwasi una thamani.
Hata kama hauonekani kwenye asilimia ya mwaka.
Kraken hutofautisha flexible na bonded
Kraken hutumia mtindo wa kuvutia kwa sababu hutenganisha viwango kadhaa vya upatikanaji.
Staking yake flexible inalenga upatikanaji mkubwa zaidi.
Bonded staking hukubali vikwazo zaidi na inaweza kutoa mavuno makubwa zaidi.
Viwango hubadilika kulingana na mali na hali ya mtandao. Kraken pia huonyesha wazi viwango vyake kama makadirio yaliyokokotolewa kutokana na zawadi zilizozingatiwa hapo awali, kabla ya kamisheni.
Wakati wa ukaguzi wetu, Kraken ilitoa miongoni mwa mingine ETH, SOL, ADA, ATOM, DOT, AVAX, SUI, NEAR, BNB na mali nyingine katika programu tofauti.
Zawadi hulipwa kila wiki.
Kwa flexible, Kraken inaeleza kuwa ni sehemu tu ya mali zilizochaguliwa inayoweza kuwekwa kwenye staking, na kwamba zawadi zinaweza kukokotolewa kwenye sehemu inayofikia 50% ya kiasi kilichochaguliwa kulingana na mtindo huu.
Bonded Earn hufuata zaidi vipindi vya unbonding vya protocols.
Kraken inakumbusha kuwa baada ya ombi la kuondoa mgao, mali zinaweza kubaki hazipatikani kwa trading au uhamishaji katika kipindi kinachohitajika na protocol.
Kiwango kikubwa zaidi si cha bure.
Mtumiaji anakubali upatikanaji mdogo.
Makubaliano haya yanapaswa kuchunguzwa kabla ya kila usajili.
Mavuno yanayoonyeshwa na Kraken yanaweza kubadilika sana
Baadhi ya mali za Proof of Stake kwa asili hutoa zawadi nyingi kuliko nyingine.
Wakati wa ukaguzi wetu, Kraken ilionyesha viwango vya bonded vilivyozidi 10% kwa baadhi ya tokens na mavuno ya chini zaidi kwenye ETH au BNB.
Jaribu huwa ni kupanga mali kulingana na mavuno yanayoshuka.
Hilo litakuwa kosa.
Crypto inayoonyesha APY ya 15% inaweza kuwa na inflation kubwa au kupoteza 80% ya thamani yake ya soko.
ETH yenye asilimia chache inaweza kuonekana kuwa isiyovutia sana.
Viwango hivyo viwili havilipi mali wala hatari inayofanana.
Kraken pia inakumbusha wazi kuwa zawadi hazijahakikishwa na kwamba staking ina hatari za slashing, hacking na kushuka kwa thamani ya mali.
Sentensi hii inapaswa kuandamana na kila jedwali la mavuno.
APY ni sehemu ya matokeo.
Si matokeo yenyewe.
Kwa hiyo, jukwaa linaloonyesha kiwango kikubwa zaidi si moja kwa moja jukwaa bora la staking.
Ni lazima kulinganisha vitu vinavyofanana.
ETH na ETH.
SOL na SOL.
Na hata hapo, angalia kamisheni, uondoaji na custody.
Binance inachanganya liquid staking na bidhaa za Earn
Binance ina ofa pana sana.
Sehemu ya Binance Earn kwa sasa inasaidia zaidi ya crypto-assets 300 kupitia aina kadhaa za bidhaa. Hata hivyo, si kila kitu ni staking kwa maana halisi. Kuna Simple Earn, bidhaa flexible, bidhaa zilizofungwa, staking ya ETH, staking ya SOL na suluhisho za juu zaidi.
Tofauti hii ni muhimu.
Kuweka mali kwenye bidhaa ya mavuno si sawa moja kwa moja na kushiriki katika validation ya Proof of Stake.
Kwa ETH, Binance hutoa mfumo halisi wa staking unaoambatana na token yenye ukwasi.
Mtumiaji huweka ETH kwenye staking na hupokea WBETH, yaani Wrapped Beacon ETH. WBETH inawakilisha nafasi iliyowekwa kwenye staking pamoja na zawadi zilizokusanywa. Thamani yake ya ubadilishaji kwa ETH hubadilika pamoja na zawadi.
Kiwango cha chini ni kidogo sana kuliko cha validator wa asili: Binance kwa sasa inatangaza upatikanaji kuanzia 0.0001 ETH.
Jukwaa pia linaonyesha kamisheni ya 10% ya zawadi za staking ya ETH, inayolenga hasa kugharamia uendeshaji wa validators.
Ikilinganishwa na 35% ya kawaida inayoonyeshwa kwa sasa na Coinbase kwenye mali kadhaa, tofauti ya kamisheni ni kubwa.
Hata hivyo, huduma zinazopatikana hutofautiana kulingana na nchi.
WBETH inabadilisha suala la ukwasi
Staking ya kawaida huleta tatizo lililo wazi: mali hufungwa wakati inashiriki katika consensus.
Liquid staking hujaribu kutatua tatizo hili kwa kuunda token inayowakilisha nafasi iliyowekwa kwenye staking.
Kwa Binance, token hiyo ni WBETH kwa Ethereum.
Zawadi si lazima zilipwe kwa mfumo wa WBETH mpya kila siku. Hukusanywa kwenye uwiano wa ubadilishaji kati ya WBETH na ETH.
Binance pia huruhusu kutumia WBETH katika baadhi ya bidhaa za jukwaa au programu za nje za DeFi.
Kwa hiyo, mmiliki anaweza kuendelea kupata zawadi za staking huku akitumia token yake yenye ukwasi mahali pengine.
Hili ni rahisi sana.
Pia huleta tabaka jipya la hatari.
Huna tena ETH pekee.
Unamiliki uwakilishi wa token wa ETH yako iliyowekwa kwenye staking.
Uendeshaji wake hutegemea mfumo wa ubadilishaji, smart contracts, Binance na soko la sekondari ikiwa utaamua kuiuza badala ya kuikomboa kupitia utaratibu uliowekwa.
Binance pia inaeleza kuwa bei ya soko ya WBETH inaweza kutofautiana na thamani yake halisi ya ubadilishaji, na kwamba tofauti hiyo inaweza kuwa kubwa zaidi wakati wa hali kali za soko.
Kwa hiyo, ukwasi wa ziada si wa bure kabisa.
Binance inatoa kanuni hiyo hiyo kwenye Solana
Staking ya SOL kwenye Binance hutumia BNSOL, yaani Binance Staked SOL.
Kanuni hiyo inafanana na WBETH.
Mtumiaji huweka SOL kwenye staking.
Hupokea token yenye ukwasi inayowakilisha nafasi yake pamoja na zawadi zilizokusanywa.
BNSOL inaweza kuhamishwa au kutumika kwenye baadhi ya programu huku ikiendelea kukusanya zawadi kupitia uwiano wake wa ubadilishaji na SOL.
Binance sasa inawasilisha wazi WBETH na BNSOL kama suluhisho mbili za liquid staking kwenye ofa yake ya Earn.
Mabadiliko haya ni ya kuvutia kwa 2027.
Majukwaa ya staking hayazuii tena token kisha kulipa zawadi chache.
Yanajaribu kufanya mtaji uliowekwa kwenye staking uweze kutumiwa tena.
DeFi wakati mwingine huiita capital efficiency.
Mali moja inaweza kulinda mtandao kisha kutumika kama collateral mahali pengine.
Mavuno yanayoweza kupatikana huongezeka.
Idadi ya utegemezi pia huongezeka.
SOL iliyokabidhiwa tu kwa validator haina wasifu wa hatari sawa na BNSOL inayotumiwa baadaye kwenye protocol ya lending, kisha kuwekwa kwenye mkakati mwingine.
Kila tabaka la ziada linastahili hatari yake.
Neno « staking » wakati mwingine huishia kuficha mlolongo mzima wa shughuli.
Lido inawakilisha mtazamo mwingine wa liquid staking
Lido si exchange ya kawaida.
Protocol hiyo inaruhusu kuweka ETH na kupata stETH, token ya liquid staking inayowakilisha nafasi iliyowekwa kwenye staking pamoja na zawadi zinazohusiana nayo.
Faida yake inafanana na WBETH: kuhifadhi aina yenye ukwasi ya exposure ya staking.
stETH inaweza kutumika kwenye programu mbalimbali za DeFi.
Mmiliki hahitaji 32 ETH zinazohitajika kuanzisha validator wake mwenyewe.
Kamisheni ya Lido kwa sasa ni 10% ya zawadi za staking. Kamisheni hiyo hugawanywa kati ya waendeshaji wa nodes na hazina ya DAO na inaweza kubadilishwa kupitia governance.
Ikilinganishwa na jukwaa la kati, tofauti kuu iko kwenye muundo wa architecture.
Mtumiaji huingiliana na smart contracts na protocol badala ya salio rahisi la exchange.
Hii hupunguza baadhi ya hatari za kawaida za counterparty.
Wakati huohuo, huongeza nyingine.
Smart contract.
Governance.
Ukwasi wa stETH.
Waendeshaji wa validators.
Integrations za DeFi.
Kwa hiyo, uchaguzi kati ya Lido na exchange haupaswi kufupishwa kuwa 10% dhidi ya 35% ya kamisheni.
Wasifu wa hatari si sawa.
Liquid staking huunda bei ya pili ya kufuatilia
Dhana hii inahitaji kupewa kipaumbele.
Unapoweka mali moja kwa moja kwenye staking, kwa kiasi kikubwa unafuatilia bei ya mali hiyo na zawadi.
Ukiwa na liquid staking token, mali ya pili hujitokeza.
ETH ina bei yake.
stETH ina bei yake ya soko.
WBETH pia.
SOL ina bei yake.
BNSOL ina thamani ya ubadilishaji na, huenda, bei ya soko.
Kawaida, thamani hizi hubaki zimefungamana na mali ya msingi kulingana na muundo wa bidhaa.
Hata hivyo, zinaweza kutofautiana kwa muda.
Kwa nini?
Ukwasi usiotosha.
Hofu ya soko.
Usawa usio sawa kati ya wanunuzi na wauzaji.
Wasiwasi kuhusu protocol.
Gharama au muda unaohitajika kurejesha mali ya msingi.
Uwezekano wa kubadilisha baadaye hauzuii lazima bei ya soko la sekondari kupata discount ya muda.
Mtumiaji asiyehitaji kuuza mara moja anaweza wakati mwingine kusubiri utaratibu wa kawaida wa uondoaji.
Anayelazimika kutoka sasa hutegemea zaidi soko.
Hii ndiyo sababu hasa ukwasi unapaswa kuchambuliwa tofauti na mavuno.
APY ya 3% huwa si muhimu sana ikiwa kutoka kwa dharura kunahitaji discount ya asilimia kadhaa.
Solana pia inaruhusu delegation ya asili kutoka kwenye wallet
Si lazima kutumia Binance, Coinbase au Kraken kufanya staking ya SOL.
Solana kwa asili inaruhusu kukabidhi SOL kwa validator mmoja au kadhaa.
Mmiliki huendelea kudhibiti tokens zake. Nyaraka za mtandao zinaeleza wazi kuwa delegation haimpi validator udhibiti au umiliki wa SOL husika.
Muundo huu hutoa makubaliano ya kuvutia.
Hakuna haja ya kuendesha validator mwenyewe.
Wala si lazima kukabidhi custody ya SOL zako kwa exchange.
Uchaguzi wa validator bado ni muhimu.
Utendaji.
Kamisheni.
Historia.
Ujumuishaji.
Uaminifu.
Staking ya Solana pia ina vipindi vya activation na deactivation. Nyaraka zinaeleza kuwa delegation na deactivation si lazima zianze kutumika mara moja na zinaweza kuenea katika epochs kadhaa kulingana na hali ya mtandao.
Solana pia ina stake pools.
Watumiaji huweka SOL humo kwa kubadilishana na SPL tokens zinazowakilisha sehemu yao ya pool, jambo linaloukaribisha mfumo huo kwenye liquid staking.
Hapa kuna njia nyingine tatu za « kufanya staking ya SOL ».
Mali ileile.
Miundo mitatu tofauti ya hatari.
Kiwango cha jumla karibu si kiwango cha mwisho
Tuchukue mtandao unaozalisha 5% ya zawadi kwa mwaka kabla ya mpatanishi.
Jukwaa A hukata 10% ya zawadi.
Katika mfano huu rahisi, gharama hiyo ni takribani pointi 0.5 ya mavuno ghafi.
Jukwaa B hukata 35%.
Gharama inakaribia pointi 1.75.
Kwenye portfolio ndogo na mwaka mmoja pekee, tofauti inaweza kuonekana ndogo.
Kwenye mtaji mkubwa na miaka kadhaa ya compounding, huwa muhimu zaidi.
Kisha ni lazima kuongeza vigezo vingine.
Je, jukwaa huhifadhi sehemu ya mali ambazo hazijawekwa kwenye staking?
APY inayoonyeshwa ni ghafi au halisi?
Je, kamisheni tayari imekatwa?
Je, mavuno yanawekezwa tena moja kwa moja?
Je, kuna ada za uondoaji?
Je, unstaking ya papo hapo ina gharama?
Coinbase, kwa mfano, inaeleza kuwa APY yake iliyoonyeshwa ni baada ya kukatwa kamisheni yake na inategemea zawadi zilizozingatiwa katika kipindi kilichopita. Kwa hiyo, si ahadi ya mavuno ya baadaye.
Kwa upande wake, Kraken inaonyesha kuwa viwango vinavyowasilishwa vinaweza kuwa makadirio kabla ya kamisheni.
Kwa hiyo, namba mbili zinazofanana kwenye skrini mbili zinaweza kuwakilisha hali mbili tofauti.
APR na APY havipaswi kuchanganywa
APR kwa kawaida ni kiwango cha mwaka ambacho si lazima kijumuishe compounding ya zawadi.
APY hujaribu kujumuisha athari ya compounding hiyo.
Tuchukulie mavuno ya vipindi yanayowekezwa tena mara kwa mara.
Zawadi zenyewe huanza kuzalisha zawadi.
Hapo APY huwa juu kidogo kuliko APR inayolingana.
Tofauti hii ni ndogo kwenye viwango vya chini.
Huongezeka mavuno yanapoongezeka na frequency ya compounding kuwa juu zaidi.
Jukwaa pia lazima liruhusu compounding hiyo kwa kweli.
Kupokea tokens kwenye wallet bila kuziweka tena kwenye staking kiotomatiki si lazima kuwe sawa na bidhaa inayowekeza tena zawadi.
Liquid tokens kama WBETH zinaweza kujumuisha accumulation moja kwa moja kwenye uwiano wao wa ubadilishaji.
Majukwaa mengine hugawa tokens mpya kwa vipindi.
Kabla ya kulinganisha « 4.2% » na « 4.5% », ni lazima kuuliza:
APR au APY?
Ghafi au halisi?
Kamisheni imejumuishwa?
Zawadi zime-compound?
Kiwango cha kihistoria au makadirio?
Tofauti kati ya ulinganisho mzuri na mbaya mara nyingi iko kwenye maneno haya matano.
Muda wa uondoaji unaweza kuwa na thamani kuliko pointi moja ya APY
Fikiria huduma mbili.
Ya kwanza inatoa 4%.
Uondoaji wake ni wa haraka kiasi.
Ya pili inatoa 5%.
Kufunguliwa kwake huchukua wiki kadhaa.
Ni ipi iliyo bora?
Inategemea hitaji lako la ukwasi.
Kwa mtu anayepanga kuhifadhi mali hiyo kwa miaka mitano, ya pili inaweza kuvutia.
Kwa mtu anayeweza kulazimika kuuza haraka, ya kwanza inaweza kuwa na thamani zaidi licha ya kiwango chake cha chini.
Ethereum yenyewe inaweza kutumia foleni ya kutoka pale validators wengi wanapotaka kuondoka kwenye staking kwa wakati mmoja. Ethereum.org inakumbusha kuwa muda hutegemea mahitaji ya mtandao.
Jukwaa linaweza kuongeza uchakataji wake kwenye muda huo.
Huduma nyingine hutumia reserves au soko la sekondari kutoa njia ya kutoka kwa haraka zaidi.
Ukwasi huu mara nyingi una gharama.
Kwa mfano, Coinbase hutoza chaguo lake la unstaking ya papo hapo linapopatikana.
Kwa hiyo, staking mwaka 2027 inapaswa kulinganishwa kwa kipimo ambacho mara chache huonyeshwa kwa ukubwa:
kwa kweli inachukua muda gani kurejesha mali zinazoweza kutumika?
Mavuno yana maana tu ikiwa vikwazo vya mtaji vinaendana na muda unaopanga kuwekeza.
Slashing ni hatari halisi, hata ikiwa ni nadra
Proof of Stake hufanya kazi kwa sababu validators wana kitu cha kupoteza.
Kwenye Ethereum, tabia fulani mbaya zinaweza kusababisha slashing, yaani kuharibiwa kwa sehemu ya stake na validator kuondolewa kwa lazima.
Ethereum inataja hasa mapendekezo mawili yanayokinzana au kura fulani zinazokinzana kama tabia zinazoweza kuanzisha mfumo huu.
Kukosekana kwa upatikanaji kwa muda mfupi hakusababishi slashing moja kwa moja. Kunaweza hasa kusababisha kukosa zawadi au kupata adhabu ndogo kulingana na hali.
Kwa mtumiaji wa jukwaa, swali linakuwa:
nani anabeba hatari hii?
Baadhi ya watoa huduma wanaweza kufidia adhabu fulani.
Wengine huzipitisha kulingana na masharti yao.
Kwa mfano, Binance inaonya kuwa tabia za kikatili au kutopatikana kwa muda mrefu kwa nodes za Ethereum kunaweza kusababisha slashing inayoathiri stake ya msingi.
Kraken pia hutaja slashing miongoni mwa hatari za staking.
Kwa hiyo, ni lazima kusoma masharti.
« Tunaendesha validators kwa niaba yako » ni huduma.
Ni lazima kujua nani hulipa validator anapofanya vibaya.
Hatari ya jukwaa inaweza kuwa kubwa kuliko hatari ya staking
Tuchukulie kwamba protocol ya Ethereum inafanya kazi kikamilifu.
Bado unaweza kupoteza upatikanaji wa mali zako ikiwa mpatanishi atapata tatizo kubwa la uendeshaji au la kisheria.
Kwa hiyo, custodial staking huunganisha hatari kadhaa.
Hatari ya mali.
Hatari ya protocol.
Pia kuna hatari ya validator na hatari ya mpatanishi.
Huenda pia kukawa na hatari ya udhibiti.
Jinsi wallets za crypto zinavyofanya kazi husaidia kuelewa kwa nini custody hubadilisha kwa kina hesabu hii.
Kwenye wallet ya self-custody, private key hubaki chini ya udhibiti wako.
Kwenye jukwaa la custodial, uzoefu ni rahisi zaidi lakini uhusiano wa kuaminiana huongezeka.
Tofauti hii haimaanishi kuwa self-custody ni salama zaidi moja kwa moja.
Mtumiaji anaweza kupoteza seed yake.
Kusaini transaction yenye madhara.
Pakua wallet bandia.
Au kupoteza hardware wallet bila backup inayoweza kutumika.
Haya ni makundi mawili ya hatari.
Kuchagua jukwaa kwa kiasi fulani ni kuchagua ni hatari ipi kati ya hizi unayopendelea kusimamia.
Smart contracts na liquid staking huongeza tabaka jingine
Lido na protocols nyingine za on-chain hutegemea zaidi smart contracts.
Code inaweza kukaguliwa.
Kuendelea kufanyiwa majaribio.
Na kutumiwa kwa miaka.
Hatari haifiki kamwe sifuri kabisa.
Dosari kwenye contract, integration mbaya au shambulio la kiuchumi linaweza kuathiri mfumo.
Kisha inakuja DeFi.
Mtumiaji hupokea stETH.
Huiweka kama collateral kwenye protocol ya lending.
Hukopa stablecoin.
Kisha huiweka stablecoin hiyo mahali pengine.
Staking ya awali bado ipo.
Hata hivyo, nafasi yote sasa ina hatari kadhaa zilizounganishwa.
Ethereum.
Lido.
Protocol ya lending.
Stablecoin.
Uwiano wa collateral.
Liquidation inayoweza kutokea.
Jambo hili linaeleza kwa nini mavuno ya DeFi huwa magumu haraka kulinganishwa na staking ya asili.
Mkakati unaoonyesha 9% si lazima uwe « staking ya 9% ».
Huenda ukawa ni mkusanyiko wa hatari kadhaa.
Ili kuelewa maneno yanayotumika kwenye bidhaa hizi, kamusi ya crypto ya BrefCrypto bado ni msingi mzuri kabla ya kuongeza protocols nyingi.
Kadiri mavuno yanavyohitaji hatua nyingi, ndivyo inavyolazimu kuelewa kila hatua.
Si kila bidhaa ya Earn ni staking
Changanyiko huu unapaswa kuondolewa kabla ya 2027.
Bitcoin hufanya kazi kwa Proof of Work.
Kwa hiyo, hakuna staking ya asili ya Bitcoin inayolingana na staking ya ETH au SOL.
Hata hivyo, baadhi ya majukwaa sasa yanazungumzia « staking ya BTC ».
Kwa mfano, Kraken hutoa huduma inayotumia protocol ya Babylon. BTC hubaki kwenye Bitcoin katika muundo maalumu na huchangia usalama wa mitandao mingine ya Proof of Stake, huku zawadi zikilipwa hasa kwa BABY. Kraken yenyewe inaeleza kuwa Bitcoin haiungi mkono staking kwa asili.
Kanuni hiyo hiyo inatumika kwa baadhi ya bidhaa za Earn.
Exchange inaweza kulipa mavuno kwenye USDT.
Hata hivyo, USDT haijawa mali ya asili ya blockchain ya Proof of Stake.
Mavuno yanaweza kutoka kwenye lending, mkakati wa on-chain, promotion au mfumo mwingine.
Tofauti hii inapaswa kufanywa kila wakati.
Jukwaa linapotangaza 8% kwenye mali fulani, uliza:
Je, ni staking ya asili?
Ni lending?
Ni mkakati wa DeFi?
Ni promotion?
Ni issuance ya tokens?
Ni restaking?
Neno « Earn » halijibu swali lolote kati ya hayo.
Mavuno yanaeleweka tu baada ya chanzo chake kutambuliwa.
Restaking huongeza zaidi mavuno na hatari
Restaking hupeleka mantiki hii hatua zaidi.
Mali ambayo tayari inatumika kulinda Ethereum inaweza kutumika kutoa usalama wa kiuchumi kwa huduma nyingine.
EigenLayer ilifanya architecture hii ijulikane.
Majukwaa ya kati yenyewe yanaanza kutoa bidhaa zinazotegemea mfumo huo.
Kwa mfano, Binance inaruhusu kutumia WBETH kwenye bidhaa ya EigenLayer ili kupata zawadi za ziada juu ya mavuno ya staking ya ETH.
Kraken pia hutoa restaking ya ETH kwenye baadhi ya bidhaa.
Kwenye karatasi, ufanisi wa mtaji huongezeka.
ETH hiyo hiyo huzalisha tabaka kadhaa za zawadi.
Hatari pia huongezeka wakati huo huo.
Protocols zaidi. Masharti zaidi.
Smart contracts zaidi.
Na hali nyingi zaidi ambazo kosa linaweza kuathiri matokeo.
Mavuno ya ziada kwa hiyo lazima yalinganishwe na hatari ya ziada.
Mwekezaji aliyekuwa anataka tu kupata zawadi za asili za Ethereum halazimiki kuongeza restaking.
Mavuno zaidi si lazima yawe ufanisi zaidi.
Wakati mwingine ni vitu vingi zaidi vinavyoweza kuharibika.
MiCA sasa inadhibiti custodial staking barani Ulaya
Muundo wa Ulaya unahitaji kuangaliwa kwa karibu kwa mwaka 2027.
MiCA haina mfumo maalumu unaokataza staking inayofanywa moja kwa moja na mmiliki kupitia protocol. Tume ya Ulaya, katika jibu lililochapishwa na ESMA, inaeleza kuwa staking kwa maana kali si yenyewe huduma inayohitaji leseni maalumu ya MiCA.
Hali hubadilika mpatanishi anapoweka mali za wateja kwenye staking.
Katika hali hiyo, Tume inachukulia staking-as-a-service kuwa inahusiana na huduma ya custody wakati mtoa huduma anashikilia crypto-assets au njia za kuzifikia. Mtoa huduma lazima basi awe ameidhinishwa kwa ajili ya kuhifadhi na kusimamia crypto-assets na kutimiza majukumu yanayolingana.
Hii inajumuisha hasa mahitaji kuhusu makubaliano na wateja, kutenganisha mali, usalama na baadhi ya majukumu pale mtoa huduma anapohusika na upotevu.
Ufafanuzi wa 2025 unaongeza kuwa watoa huduma hawawezi kutumia tu kwa niaba yao crypto-assets za wateja walizonazo kwa custody. Staking-as-a-service inaweza kukubaliwa na mteja, lakini faida hazipaswi kubaki kwa mtoa huduma pekee.
Kwa mtumiaji wa Ulaya, hali ya udhibiti ya jukwaa kwa hiyo huwa kigezo halisi.
Si dhamana ya mavuno.
Ni kipengele cha ziada cha ulinzi.
Upatikanaji bado hutegemea nchi
Huduma inaweza kuonekana kwenye tovuti ya exchange bila kupatikana kwa watumiaji wote.
Coinbase hutumia vigezo vya kijiografia kwenye bidhaa zake za staking.
Kraken inaeleza wazi kuwa vikwazo vya kijiografia vinatumika.
Binance pia huambatanisha ofa zake na maonyo kuwa baadhi ya bidhaa na huduma huenda zisipatikane katika maeneo fulani.
Swali hili linakuwa muhimu hasa kwa msomaji wa Afrika.
Jukwaa linaweza kukubali watumiaji wa nchi fulani kwa spot trading bila kutoa programu ileile ya Earn au staking.
Njia za kuweka fedha pia zinaweza kutofautiana.
Hali hiyo hiyo inahusu udhibiti na kodi.
Kwa hiyo, ni lazima kuangalia moja kwa moja kwenye akaunti kabla ya kununua crypto kwa lengo la kuifanya staking pekee.
Kununua mali kisha kugundua kuwa bidhaa ya staking haipatikani nchini mwako huleta tatizo linaloweza kuepukwa kwa urahisi.
Mavuno yanayoonyeshwa hadharani yana umuhimu tu ikiwa mtumiaji anastahili kuyapata kwa kweli.
Jinsi ya kulinganisha majukwaa mawili ya staking?
Namba ya kwanza ya kulinganisha ni mavuno halisi kwenye mali ileile.
ETH dhidi ya ETH.
SOL dhidi ya SOL.
Si ATOM yenye 15% dhidi ya ETH yenye 2.5%.
Kisha inafuata kamisheni.
Halafu custody.
Nani anamiliki funguo?
Kigezo cha tatu ni ukwasi.
Inachukua muda gani kurejesha mali?
Je, liquid staking token inatolewa?
Je, kuna soko lenye ukwasi wa kutosha?
Kigezo cha nne ni hatari za uendeshaji.
Nani huchagua validators?
Nani humeza slashing inayoweza kutokea?
Historia ya huduma ikoje?
Kigezo cha tano ni udhibiti na mamlaka ya kisheria.
Hatimaye, kuna integration.
Baadhi ya watu wanataka tu kufanya staking na kuiacha.
Wengine wanataka kutumia tena token yenye ukwasi kwenye DeFi.
Kwa hiyo, jukwaa bora si la kila mtu.
Kwa anayeanza anayetafuta urahisi, exchange kubwa inaweza kuwa rahisi.
Kwa mtumiaji mwenye uzoefu anayependelea self-custody, delegation ya asili au protocol ya liquid staking inaweza kuwa na mantiki zaidi.
Na kwa mtu mwenye 32 ETH pamoja na ujuzi wa kiufundi unaohitajika, solo staking bado hutoa udhibiti zaidi.
Mali ileile.
Majibu matatu yanayowezekana.
Mavuno bora si lazima yawe chaguo bora
Fikiria jukwaa lisilojulikana sana linalotoa 14% kwenye ETH wakati mavuno ya mtandao ni ya chini zaidi.
Mwitikio wa kwanza haupaswi kuwa:
« bora ».
Unapaswa kuwa:
« 14% hizo zinatoka wapi? »
Ongezeko hilo linaweza kuwa promotion.
Token ya zawadi.
Mkakati wa lending.
Restaking.
Leverage.
Subsidy ya muda.
Au kitu kisicho na afya zaidi.
Fedha ina kanuni inayodumu sana: mavuno ya juu kwa kawaida yanahitaji maelezo.
Haimaanishi kuwa mavuno makubwa yanaficha ulaghai moja kwa moja.
Ni lazima tu kutambua ni nani anayelipa.
Ethereum haijaamua kwa siri kulipa 14% kwenye jukwaa hili pekee.
Ikiwa mavuno yanazidi sana yale ya protocol, kuna chanzo cha pili.
Chanzo hicho kina uchumi wake.
Na hatari yake yenyewe.
Soko la stablecoins na bidhaa za mavuno tayari limetoa mifano ya kutosha kuhalalisha mtazamo huu.
APY ni mwanzo wa swali.
Si jibu.
Staking inaweza kutoa kiasi gani kwa kweli?
Tuchukue 10 ETH, kwa madhumuni ya mfano pekee.
Ikiwa mavuno halisi ya wastani yangekuwa 2.5% kwa miezi kumi na miwili na yangebaki thabiti, faida ingekuwa karibu 0.25 ETH kabla ya mambo mengine kuzingatiwa.
Kwa 100 SOL na mavuno ya kubuniwa ya 5%, ni karibu 5 SOL.
Hata hivyo, vigezo kadhaa hubadilika.
Kiwango cha mtandao hubadilika.
Kamisheni zinaweza kubadilika.
Kiasi cha jumla kilichowekwa kwenye staking hubadilika.
Utendaji wa validators hubadilika.
Bei ya crypto hubadilika.
Kwa hiyo, mavuno halisi kwa euro au dola hayawezi kutolewa kutokana na APR pekee.
Ikiwa utapata 0.25 ETH huku bei ya ETH ikiongezeka mara mbili, matokeo ya kifedha yanaonekana bora sana.
Ikiwa ETH itapoteza 70%, faida ya staking haitafidia kushuka huko.
Ndio maana staking inawafaa zaidi watu ambao tayari walitaka kumiliki mali hiyo.
Kununua crypto mbaya kwa sababu tu staking yake inaonyesha 18% ni kubadili kabisa mantiki.
Imani katika mali inapaswa kuja kabla ya mavuno.
Staking pia inaweza ku-dilute wasiokuwa washiriki
Sehemu hii haielezwi mara nyingi.
Kwenye baadhi ya mitandao, sehemu ya zawadi hutoka kwenye issuance mpya.
Idadi ya tokens zote huongezeka.
Stakers hupokea sehemu ya supply hii mpya.
Wamiliki wasioweka staking wanaweza kupata dilution ikilinganishwa na washiriki.
Kwenye uchumi wa aina hii, staking si tu « kupata mavuno ».
Wakati mwingine husaidia kudumisha sehemu yako ya uwiano katika supply.
Kwa hiyo, kiwango cha nominal kinapaswa kulinganishwa na kiwango cha inflation cha mtandao.
Staking ya 8% yenye inflation ya 7% ina uchumi tofauti sana na staking ya 8% kwenye mtandao usio na inflation kwa kiasi kikubwa.
Ethereum huongeza pia burn ya ada kwenye hesabu hii.
Kila blockchain inapaswa kuchambuliwa kwa sheria zake.
Neno Proof of Stake halifanyi tokenomics zote zifanane.
Hii pia ndiyo sababu comparators zinazoonyesha mavuno pekee zinaweza kusababisha hitimisho la haraka mno.
Namba inaonekana kuwa ya jumla.
Sarafu ambayo inalipwa kwa hiyo namba si ya jumla.
Kufanya staking au kuhifadhi tu?
Mmiliki wa Proof of Stake anayepanga kuhifadhi mali yake kwa miaka kadhaa anaweza kujiuliza kwa nini aache token hiyo bila kutumika.
Ikiwa custody, masharti na hatari vinamfaa, staking inaweza kuongeza taratibu idadi ya tokens.
Jibu huwa si rahisi kwa mtu anayefanya trading mara kwa mara.
Staking inaweza kuleta muda wa kusubiri kabla ya kutoka.
Token yenye ukwasi inaweza kupunguza kizuizi hiki, pamoja na hatari zake.
Trader anayetaka kuuza SOL mara moja kwenye resistance inayofuata hana hitaji sawa na mwekezaji anayelenga 2030.
Kwa hiyo, uchaguzi unapaswa kuendana na muda wa uwekezaji.
Staking si lazima.
Kutofanya staking kunaweza kuwa jambo la busara ikiwa ukwasi wa haraka una thamani zaidi kwa mtumiaji.
Mavuno ya 3% si lazima yahalalishe kufanya mkakati rahisi uwe mgumu.
Hasa ikiwa mwekezaji bado hajaelewa teknolojia.
Kuanza kwa kumiliki crypto kwa usahihi kunaweza kuwa na manufaa zaidi kuliko kutafuta kila pointi ya mavuno inayopatikana mara moja.
Usalama: Jukwaa pekee halitoshi
Kuchagua Coinbase, Kraken, Binance au protocol inayojulikana hakuondoi haja ya kulinda upatikanaji wako mwenyewe.
Uthibitishaji imara.
Nywila ya kipekee.
Ulinzi wa barua pepe.
Jihadhari na phishing.
Thibitisha domain.
Whitelist ya uondoaji inapopatikana.
Akaunti bado ni shabaha.
Kwenye staking ya self-custody, usalama hubadilika kwa aina.
Seed phrase.
Hardware wallet.
Smart contracts.
Permissions.
Anwani ya uondoaji.
Ethereum inaonya hasa kuwa anwani ya uondoaji ya validator inapaswa kusanidiwa kwa umakini mkubwa na kwamba baadhi ya chaguo za credentials ni vigumu kubadilisha.
Mavuno ya staking mara nyingi ni asilimia chache.
Kosa la usalama linaweza kugharimu 100%.
Kwa hiyo, mpangilio wa vipaumbele unapaswa kuwa wazi.
Usalama wa mtaji.
Uelewa wa bidhaa.
Kisha uboreshaji wa mavuno.
Si kinyume chake.
Ni jukwaa gani la staking la kuchagua mwaka 2027?
Kwa mtumiaji anayetaka urahisi, majukwaa makubwa ya kati bado ndiyo suluhisho zinazopatikana kwa urahisi zaidi.
Coinbase hutoa interface rahisi sana na viwango vya chini, lakini kwa malipo ya kamisheni iliyo juu kwa sasa kwenye programu kadhaa za staking.
Kraken hutoa chaguo zaidi kati ya upatikanaji flexible na bonded, pamoja na viwango vinavyobadilika kulingana na mali na malipo ya kila wiki.
Binance ina mazingira mapana ya Earn na suluhisho za liquid staking kama WBETH na BNSOL. Staking yake ya ETH kwa sasa ina kamisheni ya 10% ya zawadi.
Lido inamfaa zaidi mtu anayetaka kufikia liquid staking ya Ethereum kupitia muundo wa on-chain. Kamisheni yake ya sasa ya 10% lazima ipimwe dhidi ya hatari za smart contracts na token ya stETH.
Hatimaye, staking ya asili bado ndiyo suluhisho lenye abstraction ndogo zaidi wakati mtumiaji ana ujuzi na mtaji unaohitajika.
Kwa hiyo, mpangilio hautegemei sana logo bali wasifu wa mtumiaji.
Urahisi.
Custody.
Ukwasi.
Kamisheni.
Hatari.
Vipengele hivi vitano ndivyo vinavyopaswa kuongoza uchaguzi.
2027 inaweza kuharakisha liquid staking
Mabadiliko makubwa yanayofuata tayari yanaonekana.
Kwa muda mrefu, staking ilimaanisha kufunga mali.
Liquid staking inabadilisha mantiki hiyo.
Token inawakilisha mtaji uliowekwa kwenye staking.
Inaweza kuzunguka.
Kutumika kama collateral.
Kuunganishwa kwenye programu.
Kuunda mikakati ya ziada.
WBETH.
BNSOL.
stETH.
Stake pools za Solana.
Mtaji unakuwa rahisi zaidi kutumiwa katika miundo mbalimbali.
Mabadiliko haya yanaendana kwa upana na kuongezeka kwa finance ya on-chain na narratives mpya za crypto.
Hata hivyo, huleta kitendawili.
Staking hutumika kulinda mtandao.
Kadiri nafasi inavyobadilishwa, kuwekwa token, kukopeshwa na kutumiwa tena, ndivyo muundo wa kiuchumi unaojengwa juu ya staking unavyokuwa mgumu.
Kwa hiyo, 2027 inaweza kuwa mwaka ambapo mavuno ya msingi yatakuwa ya kawaida, huku bidhaa zinazojengwa juu yake zikiwa uwanja halisi wa ushindani wa kibiashara.
Kwa mwekezaji, hili litafanya kanuni moja kuwa muhimu zaidi:
ikiwa huwezi kueleza kila tabaka la mavuno linatoka wapi, usiongeze tabaka hilo.
Staking ina maana tu ikiwa mali hiyo tayari inastahili kumilikiwa
Huenda hili ndilo hitimisho muhimu zaidi.
Kwa sasa Ethereum inaonyesha mavuno ya mtandao ya karibu 2.5% kwenye ukurasa wake rasmi.
Baadhi ya tokens hutoa mengi zaidi.
Hata hivyo, mavuno makubwa kwenye crypto inayopoteza thamani yake kwa muda mrefu bado ni matokeo mabaya.
Kwa hiyo, staking inapaswa kuja baada ya kuchambua mali hiyo.
Kwa nini umiliki ETH?
Kwa nini umiliki SOL?
Sera ya issuance ni ipi?
Shughuli za mtandao zikoje?
Nani anatumia blockchain?
Hatari ya dilution ni ipi?
Je, mtandao una mahitaji halisi?
Hoja hii inaendana moja kwa moja na tathmini ya msingi ya cryptocurrencies: asilimia chache za zawadi hazifidii mali mbaya, tokenomics dhaifu au valuation isiyo na mantiki.
Mavuno huboresha nafasi.
Hayabadilishi asili yake.
Hitimisho: Angalia mavuno halisi, kisha kila kitu kinachoweza kuyafuta
Jukwaa la staking linaweza kufanya Proof of Stake ionekane karibu isiyoonekana.
Mibofyo michache.
ETH iliyowekwa kwenye staking.
Zawadi.
Kibonye cha uondoaji.
Nyuma ya interface hii rahisi kuna validators, vipindi vya unbonding, kamisheni, hatari za slashing na wakati mwingine smart contracts au liquid tokens za ziada.
Ni miundombinu hii inayopaswa kulinganishwa mwaka 2027.
Coinbase hurahisisha sana upatikanaji, ikiwa na kamisheni ya kawaida ya 35% ya zawadi za mali kadhaa.
Kraken huruhusu kuchagua kati ya flexibility zaidi na baadhi ya suluhisho bonded.
Binance huchanganya staking na liquid tokens kama WBETH au BNSOL, ikiwa na kamisheni ya sasa ya 10% kwenye staking yake ya ETH.
Lido hutoa alternative ya on-chain inayozunguka stETH na kamisheni ya 10% ya zawadi.
Staking ya asili huweka udhibiti karibu zaidi na mtumiaji na protocol, kwa gharama ya ugumu zaidi, hasa kwenye Ethereum yenye kiwango cha chini cha 32 ETH cha kuendesha validator moja kwa moja.
Hakuna kati ya miundo hii inayoondoa hatari.
Inaihamisha.
Jukwaa la kati: hatari zaidi ya counterparty na custody.
Staking ya asili: jukumu zaidi la kiufundi.
Liquid staking: smart contracts na hatari inayohusishwa na liquid token.
Restaking: mavuno zaidi yanayoweza kupatikana, utegemezi zaidi.
Kwa hiyo, jukwaa bora si lazima liwe lile linaloonyesha asilimia kubwa zaidi kwa kijani.
Ni lile ambalo mavuno yake halisi, custody, uondoaji, ada na hatari vinaendana kweli na namna unavyotaka kumiliki crypto.
Na kabla ya kutafuta asilimia hizo chache za ziada, bado kuna swali muhimu zaidi: je, kweli unapaswa kumiliki mali hiyo?
Staking huja baadaye.
