Hili ni mojawapo ya changamoto za kwanza anazokutana nazo anayeanza: neno « cryptocurrency » limekuwa pana kiasi kwamba halitoshi tena kuelezea asset hiyo.
Baadhi ya crypto zina blockchain yao wenyewe. Nyingine ni tokens zilizoundwa kwenye Ethereum, Solana au mtandao mwingine. Baadhi hutumika hasa kwa malipo. Nyingine huwezesha applications. Kadhaa zinawakilisha assets za ulimwengu halisi. Na meme coins zinaweza kutokuwa na kazi yoyote ya ziada ya kiteknolojia, huku zikifikia market cap ya mabilioni kadhaa ya dola.
Kuelewa aina za cryptocurrency husaidia kusoma soko vizuri zaidi, kutathmini hatari na, zaidi ya yote, kuepuka kulinganisha assets ambazo karibu hazina kitu cha pamoja.
Coins na tokens: tofauti ya kwanza ya kujua
Tofauti ya kwanza ni ya kiteknolojia. Ili kuelewa mantiki hiyo, mwongozo kamili wa BrefCrypto kuhusu Bitcoin ni mwanzo mzuri: Bitcoin ina mtandao wake na BTC ndiyo currency yake ya asili.
Kwa kawaida tunasema coin, au coin ya asili, pale asset inapokuwa ya blockchain yake yenyewe moja kwa moja.
BTC ndiyo currency ya asili ya Bitcoin.
ETH ndiyo currency ya asili ya Ethereum.
SOL ndiyo currency ya asili ya Solana.
Assets hizi mara nyingi hutumika kulipia ada za mtandao, kushiriki katika usalama wake au kuhamisha thamani moja kwa moja.
Token, kwa upande mwingine, huundwa juu ya blockchain iliyopo kwa kutumia smart contract au utaratibu unaofanana.
Kwa mfano, USDT inaweza kusambaa kama token kwenye mitandao kadhaa.
UNI ni token ya ERC-20 kwenye Ethereum.
Maelfu ya assets nyingine zimesambazwa bila kuunda blockchain yao wenyewe.
Ethereum inaeleza kwamba standard ya ERC-20 hutoa seti ya pamoja ya kanuni zinazowezesha fungible tokens kufanya kazi kwa ulinganifu na wallets na applications za mtandao.
Tofauti hiyo ni muhimu.
Blockchain lazima ihakikishe consensus yake, validators au miners wake, miundombinu yake na kanuni zake.
Kuunda token ya ERC-20 ni rahisi zaidi.
Hilo linaeleza kwa kiasi kwa nini kuna tokens nyingi zaidi kuliko blockchains zilizo huru kweli.
Hata hivyo, katika matumizi ya kawaida, zote mbili mara nyingi huitwa « cryptocurrency ».
Bitcoin ni miongoni mwa cryptocurrency za kifedha
Kundi kubwa la kwanza ni la cryptocurrency ambazo kazi yake kuu ni kutumika kama fedha ya kidijitali au asset ya kifedha.
Bitcoin ndiyo mfano mkuu.
White paper ya Satoshi Nakamoto inaiwasilisha kama mfumo wa fedha ya kielektroniki ya peer-to-peer unaowezesha kutuma malipo moja kwa moja kati ya watumiaji bila lazima kupitia taasisi ya kifedha.
Bitcoin.org bado inaieleza kama mtandao wa malipo na aina mpya ya fedha inayofanya kazi bila mamlaka kuu.
BTC ina sifa kadhaa zinazoimarisha kazi hii ya kifedha: supply ya juu iliyopangwa kuwa units milioni 21, utoaji unaotabirika, uwezekano wa kufanya transfers bila benki na mtandao wa kimataifa unaofanya kazi saa 24 kwa siku.
Litecoin kihistoria imefuata mantiki inayofanana kwa kiasi, ikiwa na vigezo tofauti vya kiteknolojia.
Bitcoin Cash pia inalenga kuweka matumizi ya malipo mbele.
Kitu kinachounganisha familia hii ni kwamba currency ya asili yenyewe ndiyo bidhaa kuu ya mtandao.
Hilo ni tofauti na Ethereum.
ETH bila shaka inaweza kutumwa kama fedha, lakini Ethereum iliundwa kama miundombinu inayoweza kuprogramishwa na pana zaidi.
Kwa hiyo, crypto ya malipo inapaswa kutathminiwa kwa kuangalia vipengele kama usalama wake, liquidity, scarcity, uwezo wa kustahimili udhibiti, gharama za miamala na ukubalifu wa mtandao wake.
Idadi ya applications za DeFi si lazima iwe kipimo chake kikuu.
Ethereum na Solana ni crypto za miundombinu
Kundi la pili linajumuisha cryptocurrency za asili za blockchains zinazoweza kuprogramishwa.
Ethereum ndiyo mfano mkuu wa kihistoria.
Mtandao huu unawezesha kusambaza smart contracts, yaani programu zinazofanya kazi moja kwa moja kwenye blockchain. Ethereum.org inaeleza kwamba smart contract huwa na code na data katika anwani ya blockchain na hutekeleza moja kwa moja kanuni ilizopangiwa.
ETH hutumika kwa mambo kadhaa.
Hulipia gas inayohitajika kwa miamala.
Huwawezesha validators kushiriki katika staking.
Na husambaa kama asset ndani ya applications.
Ethereum.org inakumbusha kwa usahihi kwamba ETH ndiyo cryptocurrency ya asili ya mtandao, inayotumika kwa gas na kulinda Ethereum kupitia staking.
Solana, Avalanche na mitandao mingine inafuata mantiki ya jumla inayofanana, licha ya kuwa na architectures tofauti sana.
Token yao ya asili wakati mwingine hufanana na fuel ya kidijitali.
Watumiaji wanapotumia zaidi applications za mtandao, ndivyo wanavyohitaji zaidi asset inayotumika kulipia operations.
Hata hivyo, ulinganisho huu una mipaka.
Token ya blockchain si mafuta halisi.
Supply yake, monetary policy yake, staking na mechanisms za kuichoma inapowezekana vinaweza kubadilisha sana uchumi wake.
Hatari pia ni tofauti: kuwekeza katika crypto ya miundombinu kwa kiasi fulani ni kuweka dau juu ya adoption ya ecosystem ya kiteknolojia.
Mtandao unaweza kuwa bora kiteknolojia lakini bado ukashindwa katika ushindani wa watumiaji na developers.
Stablecoins zinalenga zaidi kutopanda
Huenda hili ndilo kundi la kushangaza zaidi kwa mtu anayejifunza crypto.
Wakati Bitcoin au Ethereum mara nyingi hununuliwa kwa matumaini kwamba bei yao itapanda, stablecoin kwa kawaida huonekana kufanikiwa wakati bei yake karibu haisogei.
USDT na USDC zinalenga kubaki karibu na dola 1.
Makala ya BrefCrypto kuhusu faida na hatari za stablecoins inaonyesha kwa nini utulivu huu ni muhimu kwa trading, transfers na DeFi.
Tether inasema tokens zake zimefungwa kwa uwiano wa 1:1 na currency yao ya rejea na zinaungwa mkono na reserves zake.
Hata hivyo, kuna aina kadhaa za stablecoins.
Stablecoins zinazoegemezwa na fiat currencies hutegemea financial reserves zinazoshikiliwa na issuer.
Stablecoins zinazoegemezwa na crypto collateral hutumia crypto-assets nyingine kama dhamana, kwa kawaida zikiwa na overcollateralization inayolenga kufyonza volatility yao.
Algorithmic stablecoins hujaribu kudumisha thamani yao kwa kutumia economic mechanisms na mabadiliko ya supply. Kundi hili limekumbwa na kushindwa kwa kuvutia sana, hasa TerraUSD mwaka 2022.
Kwa hiyo stablecoin ina profile tofauti kabisa na Bitcoin.
Inaweza kuwa na volatility ndogo zaidi.
Mara nyingi hurudisha zaidi counterparty risk na utegemezi kwa issuer.
Neno « stable » linaeleza lengo lake la bei.
Si kutokuwepo kabisa kwa hatari.
Utility tokens hutoa access kwa huduma
Kundi jingine kubwa ni la utility tokens, au tokens za matumizi.
Kanuni ni rahisi: token ina kazi ndani ya bidhaa, protocol au mtandao.
Kazi hiyo inaweza kuwa na aina mbalimbali.
Kulipia huduma.
Kupata access kwa feature.
Kutoa dhamana.
Kupokea faida.
Kuwalipa washiriki wa miundombinu.
Tuchukulie mtandao wa blockchain unaotoa storage iliyogatuliwa.
Token yake inaweza kutumika kuwalipa watoa huduma za storage.
Mtandao wa oracles unaweza kutumia token ili kuoanisha incentives za kiuchumi kati ya washiriki mbalimbali.
Mchezo wa blockchain unaweza kuwa na currency inayotumika kununua digital items.
Kundi hili ni pana sana.
Pia ndiyo sababu neno « utility » linapaswa kutumiwa kwa tahadhari.
Mradi unaweza kudai kwamba token yake ina utility kwa sababu tu inatoa punguzo la 5 % kwenye huduma.
Hilo halimaanishi moja kwa moja kwamba kutakuwa na demand kubwa ya kiuchumi kwa token hiyo.
Swali muhimu linakuwa:
je, bidhaa hiyo inahitaji kweli token?
Ikiwa application ingefanya kazi vizuri vilevile kwa USDC au currency ya kawaida, ulazima wa kiuchumi wa token unaweza usiwe dhahiri.
Utility halisi inapaswa, kwa hakika, kuunda sababu ya kudumu ya kumiliki au kutumia asset.
Si uhalalisho wa marketing pekee.
Governance tokens hutoa nguvu ya kupiga kura
DeFi imeeneza kundi jingine: governance tokens.
Huwawezesha wenye tokens kushiriki katika baadhi ya maamuzi yanayohusu protocol.
UNI ni miongoni mwa mifano inayojulikana zaidi.
Uniswap inaeleza kwamba wenye UNI wanaweza kushiriki katika governance ya protocol, hasa kwa kupiga kura au kukasimu nguvu yao ya kupiga kura.
Kulingana na protocols, governance inaweza kuamua mambo kama:
matumizi ya treasury;
baadhi ya fees, updates, incentive programs, na deployments kwenye blockchains mpya.
Dhana hii inafanya token ifanane na haki ya kushiriki.
Hata hivyo, haipaswi moja kwa moja kulinganishwa na share.
Kumiliki UNI hakumaanishi kumiliki sehemu ya kisheria ya Uniswap Labs kama shareholder anavyomiliki shares za kampuni iliyoorodheshwa.
Haki hizo hutegemea smart contract na mfumo wa governance kwa usahihi.
Kiwango cha ushiriki pia ni tatizo.
Sehemu kubwa ya wenye tokens hawapigi kura kamwe.
Anwani chache kubwa au delegates zinaweza kujilimbikizia nguvu nyingi sana.
Na governance inayowasilishwa kama decentralized inaweza kuendelea kutegemea timu ya developers au foundation.
Kwa kifupi, token inaweza kutoa nguvu.
Lakini lazima kwanza uangalie ni nguvu gani hasa.
DeFi tokens zinawakilisha uchumi mzima wa kifedha
Governance tokens ni sehemu tu ya DeFi.
Decentralized finance imezalisha makundi kadhaa ya ziada.
Kuna protocol tokens.
Tokens zinazowakilisha deposits.
Liquid assets, tokens zinazohusiana na staking. Zaidi ya hapo, tokens zinazowakilisha financial positions.
Ethereum imewezesha mlipuko huu kwa sababu smart contracts zake zinaweza kujenga exchanges, lending, markets na instruments nyingine bila kampuni kusimamia kila operation kwa mkono. Ethereum.org inataja financial applications miongoni mwa matumizi makuu ya smart contracts.
Tuchukulie lending protocol.
Mtumiaji anaweka asset.
Wakati mwingine hupokea token inayowakilisha claim yake juu ya deposit hiyo.
Token hii yenyewe inaweza kutumika mahali pengine.
Hapo ndipo finance inakuwa composable.
Asset iliyoundwa na protocol inakuwa input ya nyingine.
Uwezo huu unaeleza nguvu ya DeFi.
Pia unaeleza sehemu ya hatari yake.
Portfolio inaweza kutegemea kwa wakati mmoja stablecoin, lending protocol, smart contract, oracle na protocol ya pili inayotumia token iliyopokelewa.
Kila ngazi inaongeza uwezekano mpya wa kushindwa.
Kwa hiyo, si « DeFi cryptocurrencies » zote zinazopaswa kuwekwa katika kundi moja.
Baadhi hutumika kwa governance.
Nyingine huwakilisha moja kwa moja asset au position.
Nyingine tena hutumika tu kusambaza rewards.
Exchange tokens zinahusishwa na platform
Centralized platforms pia zimeunda kundi lao wenyewe.
BNB kihistoria inahusishwa na Binance.
BGB inahusishwa na Bitget ecosystem.
Exchanges nyingine zina au zimewahi kuwa na token yao wenyewe.
Kazi yake inaweza kujumuisha punguzo la fees, access kwa campaigns fulani, launch programs za tokens mpya au utilities mbalimbali ndani ya ecosystem.
Katika baadhi ya hali, token baadaye huanza kuwa na matumizi mapana zaidi.
Kwa mfano, BNB imekuwa currency ya asili ya BNB Chain, mbali zaidi ya punguzo rahisi kwenye commissions za exchange.
Hata hivyo, assets hizi huleta concentration risk.
Ikiwa sehemu kubwa ya thamani ya token inategemea growth, reputation na shughuli za platform, tatizo linaloikumba platform hiyo linaweza kuathiri moja kwa moja soko lake.
Kwa hiyo exchange token haipaswi kuchambuliwa sawa kabisa na Bitcoin.
Bitcoin inaweza kuendelea kufanya kazi bila kampuni fulani.
Ecosystem token inaweza kutegemea moja kwa moja zaidi actor wa kibiashara.
Ili kuelewa tofauti hii kati ya mtandao na platform, mwongozo wa BrefCrypto kuhusu jinsi exchange ya crypto inavyofanya kazi hasa husaidia kutofautisha intermediaries centralized na blockchain protocols.
Hatimaye, thamani ya exchange token inategemea utility iliyopewa na imani katika ecosystem ambayo ni sehemu yake.
Meme coins wakati mwingine hukubali kutokuwa na utility
Dogecoin ilizaliwa mwaka 2013 kwa mtindo wa mzaha.
Tangu wakati huo, kundi zima halisi limeendelea.
Shiba Inu, PEPE na maelfu ya assets nyingine hutegemea hasa references za kitamaduni, communities, celebrities, wanyama, Internet trends au matukio.
Upekee wao ni wa kuvutia.
Wanaweza kufikia valuation kubwa sana bila technology yao kuleta lazima innovation maalum.
Community yenyewe inakuwa sehemu ya bidhaa.
Hilo halimaanishi kwamba hakuna matumizi yanayoweza kuongezwa baadaye. Kwa mfano, Dogecoin ina blockchain yake na inaweza kutumika kwa malipo.
Hata hivyo, demand driver ya meme coins kwa kiasi kikubwa hubaki kuwa ya speculation na utamaduni.
Ndiyo maana hatari ni kubwa.
Hedge fund ya Afrika Kusini, Peregrine Capital, hivi karibuni ilitofautisha Bitcoin na meme coins, ikifananisha sehemu kubwa ya hizi za mwisho na kamari.
Kauli hiyo imetoka kwa fund manager na kwa hiyo ni tathmini yake, si definition ya kiufundi inayokubaliwa ulimwenguni kote.
Hata hivyo, inaonyesha tofauti ya msingi.
Mwekezaji wa Bitcoin anaweza kujenga thesis inayozingatia scarcity na mtandao.
Mwekezaji wa meme coin mara nyingi hutegemea zaidi kuendelea kwa attention.
Na kwenye Internet, attention inaweza kuhama haraka sana.
Privacy coins zinalenga kuficha taarifa zaidi
Bitcoin mara nyingi huwasilishwa kama anonymous.
Hilo si sahihi kabisa.
Blockchain yake iko hadharani.
Mtu yeyote anaweza kutazama transactions na addresses, hata kama hazionyeshi moja kwa moja jina la mwenyewe.
Kwa hiyo Bitcoin ni pseudonymous zaidi.
Privacy coins zimejengwa kwenda mbali zaidi.
Monero ndiyo mfano unaojulikana zaidi.
Mradi huo unaieleza XMR kama cryptocurrency inayolenga transactions za faragha na zinazostahimili censorship. Transactions hizo hutumia, miongoni mwa vingine, stealth addresses, ring signatures na RingCT ili kuficha taarifa mbalimbali kuhusu mtumaji, mpokeaji na kiasi.
Faragha hii ina use case halisi.
Malipo ya cash hayachapishi moja kwa moja salio lako la kifedha kwa mfanyabiashara.
Blockchain iliyo wazi kabisa inaweza, kwa upande wake, kuwezesha kuonekana kwa taarifa nyingi zaidi.
Kwa hiyo privacy coins zinalenga kurejesha aina fulani ya faragha ya kifedha.
Sifa hii pia inaleta changamoto ya udhibiti.
Exchanges lazima zifuate wajibu wa kuzuia money laundering na vikwazo.
Kwa hiyo, baadhi yao wamezuia au kuondoa assets kadhaa zinazolenga faragha katika jurisdictions fulani.
Sifa hiyo hiyo inaweza kuonekana kama function muhimu na mtumiaji, lakini kama changamoto ya compliance kwa intermediary aliye chini ya udhibiti.
RWA zinawakilisha assets za ulimwengu halisi
Real World Assets, au RWA, ni miongoni mwa makundi ambayo ukuaji wake unabadilisha zaidi mpaka kati ya traditional finance na crypto.
Wazo ni kuwakilisha kwenye blockchain haki ya kiuchumi inayohusishwa na asset iliyopo nje ya blockchain.
Treasury bills.
Money market funds.
Private credit.
Dhahabu.
Real estate.
Shares au securities nyingine kulingana na mfumo uliochaguliwa.
Tokenization haibadilishi asset kimiujiza.
Treasury bill iliyo-tokenized bado inahusishwa kiuchumi na treasury bill iliyopo katika ulimwengu wa kisheria wa kawaida.
Token hasa hufanya haki hiyo iweze kuprogramishwa na kuhamishwa kwa urahisi zaidi kwenye blockchain infrastructure.
Makala ya BrefCrypto kuhusu narratives kubwa za crypto zinazohusu stablecoins, RWA na miundombinu mipya inaonyesha kwa nini tokenization imekuwa hatua kwa hatua zaidi ya theme ya speculation tu.
RWA zinavutia kwa sababu karibu zinageuza mantiki ya kihistoria.
Hapo mwanzo, crypto iliunda assets mpya kabisa.
Kwa RWA, blockchain inakuwa technical layer ya assets za zamani.
Kwa hiyo, hatari zinakuwa mbili.
Lazima utathmini usalama wa blockchain.
Lakini pia uhalisia wa kisheria wa underlying asset, custodian, issuer na haki ya kurejeshewa fedha.
Token inaweza kufanya kazi kikamilifu wakati kampuni inayohusika na kuhifadhi asset halisi inakumbwa na tatizo.
Uhusiano kati ya on-chain na off-chain kwa hiyo huwa muhimu sana.
NFT pia ni tokens, lakini si fungible
Aina nyingine ya crypto-asset ni NFT, kifupi cha non-fungible token.
Ni muhimu kuitofautisha na cryptocurrency za kawaida.
Bitcoin moja ni fungible.
Kimsingi, 1 BTC inaweza kubadilishwa na 1 BTC.
Mantiki hiyo hiyo inatumika kwa 1 USDC na USDC nyingine.
NFT, kwa upande mwingine, inawakilisha unit ya kipekee.
Kila token ina identifier au sifa zinazowezesha kuitofautisha.
Sifa hii inawezesha kuwakilisha digital artworks, game items, tickets, access rights, blockchain domain names au certificates.
Kwa hiyo NFT inaweza kuwa rare bila kuwa currency.
Ethereum imekuwa mojawapo ya miundombinu mikuu ya uchumi huu kwa sababu smart contracts zinawezesha kuunda assets zilizobinafsishwa. Ethereum.org inataja NFTs miongoni mwa asset classes zinazojengwa kwenye mtandao wake.
Bila shaka, si NFTs zote zina utility au thamani.
Soko la speculation la 2021 lilionyesha jinsi picha iliyounganishwa na token ingeweza kufikia valuation kubwa sana na baadaye kupoteza sehemu kubwa ya thamani yake.
Hata hivyo, technical concept ni pana zaidi ya JPEG.
Non-fungible token inafaa tu pale tunapotaka kuwakilisha digital object ya kipekee badala ya currency inayoweza kubadilishana.
Wrapped tokens huhamisha asset kwenda mazingira mengine
Nini hutokea mtumiaji anapotaka kutumia Bitcoin katika Ethereum application?
BTC na Ethereum ni mitandao miwili tofauti.
Native BTC si ERC-20 token.
Suluhisho moja ni kuunda representation ya Bitcoin inayooana na Ethereum.
Huo ndiyo msingi wa wrapped tokens.
Asset hufungwa au kushikiliwa na mechanism fulani, kisha representation yenye thamani sawa hutolewa mahali pengine.
Wrapped Bitcoin, au WBTC, ilifanya mantiki hii ijulikane zaidi.
Ethereum yenyewe ina WETH.
Ethereum.org inaeleza kwamba WETH ni ERC-20 token inayowakilisha ETH kwa uwiano wa 1:1, jambo linalowezesha applications zilizoundwa kushughulikia ERC-20 kufanya kazi kwa urahisi zaidi na representation iliyosanifishwa ya ether.
Kundi hili huimarisha interoperability.
Pia huongeza hatari.
Wakati asset inayowakilishwa inategemea custodian, bridge au smart contract, mwenyewe habebi hatari ileile anayobeba anapomiliki native asset.
1 WBTC inalenga kuwakilisha 1 BTC.
Hata hivyo, si BTC iliyosajiliwa moja kwa moja kwenye Bitcoin blockchain.
Tofauti hii inaweza kuwa muhimu sana wakati intermediary au wrapping mechanism inashindwa.
Liquid staking tokens zinawakilisha assets zilizowekwa staking
Proof of Stake imeunda kundi jingine: liquid staking tokens, au LST.
Tuchukulie Ethereum.
Mtumiaji anaweza kuweka ETH yake katika staking ili kuchangia usalama wa mtandao na kupokea rewards.
Tatizo ni kwamba assets zilizowekwa staking zinaweza kupoteza sehemu ya liquidity yao ya haraka au kuwa vigumu zaidi kutumika tena mahali pengine.
Kwa hiyo protocols zimeunda tokens zinazowakilisha staked position.
Mtumiaji anaweka ETH.
Kwa kurudishiwa, hupokea token inayowakilisha exposure yake kwa staked ETH na rewards zinazohusishwa.
Token hii inaweza baadaye kusambaa ndani ya DeFi.
Capital inakuwa flexible zaidi.
Lakini layer mpya ya risk hujitokeza.
Native ETH ina Ethereum risk.
Liquid staking token huongeza risk ya protocol inayosimamia mechanism, smart contracts zake na pengine validator structure yake.
Tunaiona tena kanuni ya composability.
DeFi huunda representations za representations.
Hilo huongeza ufanisi wa capital.
Pia hufanya portfolios ziwe ngumu zaidi kuchanganua.
Asset inayoonekana kama « ETH » inaweza kuwa financial product iliyo layers kadhaa juu ya native ETH.
Kwa hiyo, jina la token halitoshi kamwe.
Lazima uelewe inawakilisha nini kwa kweli.
Tokens zinazohusishwa na physical infrastructure ni kundi linaloibuka
Sekta pia imeunda DePIN, kifupi cha Decentralized Physical Infrastructure Networks.
Wazo ni kutumia blockchain na tokens kuratibu physical infrastructure iliyosambazwa.
Telecommunications.
Computing.
Storage.
Sensors.
Mapping.
Energy.
Mshiriki anaweza kutoa resource ya kimwili na kupokea tokens kama malipo.
Hapo token hutumika kuunda economic incentive inayowezesha kukuza mtandao bila kampuni moja kumiliki miundombinu yote.
Modeli hii ni tofauti kabisa na meme coin.
Token inapaswa kuhusishwa na uzalishaji au matumizi ya huduma halisi.
Bila shaka, hilo halihakikishi mafanikio.
Changamoto kuu ni kuunda demand halisi ya miundombinu baada ya promotional rewards kupunguzwa.
Mtandao unaweza kuvutia suppliers wengi kwa sababu unasambaza tokens nyingi.
Ikiwa karibu hakuna mteja anayelipia kutumia miundombinu, uchumi unaweza kuwa dhaifu.
DePIN zinaonyesha vizuri mojawapo ya maswali muhimu zaidi katika crypto market:
je, token ndiyo inaunda shughuli, au shughuli ndiyo inaunda demand ya token?
Hali ya pili kwa kawaida huwa endelevu zaidi.
Gaming na metaverse tokens zina uchumi wao wenyewe
Blockchain games pia zimezaa specialized assets.
Baadhi ya tokens hutumika kama currency katika virtual universe.
Nyingine huwazawadia players.
Baadhi huwezesha kupiga kura kuhusu maendeleo ya game.
NFTs zinaweza kuwakilisha items, characters au plots za ardhi.
Kundi hili lililipuka katika cycles zilizopita kupitia modeli ya play-to-earn.
Kanuni hiyo ilionekana kuvutia: kucheza na kupokea crypto.
Lakini game economy haiwezi kusambaza kwa muda mrefu value kubwa kuliko inayovutia bila revenue source yenye nguvu ya kutosha.
Rewards zinapotokana hasa na kuwasili kwa players wapya, growth inaweza kuwa dhaifu.
Sekta kwa hiyo inaelekea hatua kwa hatua kwenye models ambazo blockchain hutumika zaidi kwa ownership ya items au baadhi ya miundombinu ya kiuchumi ya game, badala ya kuahidi tu salary kwa players.
Hapa pia lazima tutofautishe game na token.
Game bora haimaanishi moja kwa moja kwamba token yake itaongezeka thamani.
Token inaweza kukumbwa na inflation, mauzo ya players na ukosefu wa demand mechanism licha ya community kuwa active.
Tokenomics ni muhimu sawa na bidhaa.
Baadhi ya crypto zinaingia katika makundi kadhaa kwa wakati mmoja
Ndiyo maana classification yoyote ngumu huishia kushindwa.
ETH ni native infrastructure crypto.
Lakini pia hutumika kama njia ya malipo.
Ni asset ya staking.
Inatumika kama collateral katika DeFi.
Wrapped ETH ni hata tokenized version ya asset hii hii.
BNB ni currency ya asili ya blockchain na pia asset inayohusishwa na Binance ecosystem.
Dogecoin ni meme coin, lakini pia ni coin yenye blockchain yake na inaweza kutumika kwa malipo.
UNI ni utility/governance token inayohusishwa na DeFi protocol.
Stablecoin inaweza kutumika kama njia ya malipo, collateral, trading asset na unit of account.
Kwa hiyo categories zinaeleza functions zinazotawala, si masanduku yasiyochanganyika.
Hili ni wazo muhimu kwa investor.
Kuuliza « token hii iko katika category gani? » ni mwanzo mzuri.
Swali halisi baadaye linakuwa:
vyanzo vyake mbalimbali vya demand ni vipi?
Token yenye matumizi matatu halisi si lazima iwe na thamani mara tatu zaidi.
Lakini inaweza kutegemea mechanisms nyingi zaidi za kiuchumi kuliko asset ambayo kazi yake pekee ni kununuliwa kwa matumaini ya kuuzwa tena kwa bei ya juu.
Makundi yote hayana kiwango sawa cha hatari
Neno « crypto » linaweza kutoa hisia kwamba assets zote ziko katika kiwango kimoja cha risk.
Si hivyo.
Stablecoin iliyodhibitiwa na yenye liquidity kubwa kwa kawaida ina profile tofauti sana na meme coin iliyozinduliwa jana.
Bitcoin ina historia, liquidity na infrastructure zaidi kuliko micro-token.
RWA token inaweza kuwa na volatility ndogo huku ikikuweka kwenye counterparty risk ya kisheria.
Privacy coin inaweza kuwa imara kiteknolojia lakini ikakumbwa na restrictions zaidi za udhibiti.
Governance token inaweza kutegemea shughuli za protocol na mkusanyiko wa nguvu ya kupiga kura.
Makala ya BrefCrypto kuhusu narratives kuu za crypto inaonyesha pia jinsi capital inavyohama kati ya sekta kulingana na cycles.
Jambo hili huzalisha kosa la kawaida.
Investor anaona kwamba category fulani « linafanya vizuri » na hununua token yoyote yenye label hiyo.
RWA zinapanda?
Anatafuta RWA token ndogo zaidi.
AI inakuwa maarufu?
Hununuа token yoyote yenye « AI » katika description yake.
Category inaweza kuwa muhimu.
Mradi unaweza kuwa mbaya.
Narrative haiwezi kamwe kuchukua nafasi ya uchambuzi wa kila mmoja.
Jinsi ya kutambua aina ya cryptocurrency?
Maswali machache yanatosha.
Je, ina blockchain yake?
Ikiwa ndiyo, huenda ni native coin.
Je, bei yake inalenga kufuata dola au asset nyingine?
Huenda tunakabiliwa na stablecoin au aina nyingine ya synthetic asset.
Je, token inawezesha kupiga kura?
Ina function ya governance.
Je, inatumika kulipia matumizi ya huduma?
Ina dimension ya utility.
Je, inawakilisha asset iliyopo mahali pengine?
Inaweza kuwa RWA, wrapped token au token nyingine ya uwakilishi.
Je, proposal yake kuu inategemea community au phenomenon ya kitamaduni?
Huenda iko miongoni mwa meme coins.
Je, technology yake inalenga hasa kuficha taarifa za miamala?
Huenda iko katika category ya privacy coins.
Crypto glossary ya BrefCrypto ni muhimu pale mradi unapochanganya dhana kadhaa kati ya hizi.
Swali la mwisho huenda ndilo muhimu zaidi:
kwa nini token hii inapaswa kuwepo?
Mradi unaweza kuwa na application bora sana.
Hilo halimaanishi lazima kwamba token yake ina uchumi unaofaa.
Ni aina gani ya cryptocurrency ya kuchagua?
Hakuna category iliyo bora ulimwenguni kote.
Kila kitu kinategemea lengo.
Mtu anayetafuta exposure kwa aina ya currency ya kidijitali iliyo rare huenda akachunguza Bitcoin.
Mtu anayetaka exposure kwa shughuli za programmable infrastructure ataangalia zaidi ETH, SOL au blockchains nyingine.
Mtu anayetaka tu kuhifadhi kwa muda thamani iliyo karibu na dola huenda akachagua stablecoins, huku akitathmini risk ya issuer.
DeFi itamvutia zaidi mtumiaji anayekubali risk ya smart contracts.
RWA tokens zinaweza kuwa muhimu kwa mtu anayetaka kutumia blockchain huku akibaki na economic exposure kwa traditional instruments.
Meme coins kwa uwazi zaidi ziko katika eneo la speculation.
Na hakuna anayelazimika kumiliki crypto ya kila category.
Wazo hili linastahili kurudiwa.
Portfolio si bora kwa sababu tu ina familia kumi na mbili za assets.
Kusambaza uwekezaji kati ya Bitcoin, altcoins kumi na meme coins nne hakuhakikishi ulinzi halisi wakati soko lote linaporomoka kwa wakati mmoja.
Kuelewa kila position bado ni muhimu zaidi kuliko kujaza kila kisanduku.
Aina za cryptocurrency zinaeleza zaidi mabadiliko ya sekta
Mwaka 2009, Bitcoin karibu ilitosha kufafanua sekta nzima.
Fedha ya kidijitali ya peer-to-peer.
Kisha Ethereum ilifanya blockchain iweze kuprogramishwa.
Tokens zikaongezeka.
Stablecoins zikaingiza dola.
DeFi ikabadilisha tokens kuwa financial instruments.
NFTs zikaingiza non-fungible assets.
Governance ikaumba voting rights.
Staking ikazalisha liquid representations za positions zilizofungwa.
Tokenization sasa inaanza kuingiza Treasury bills, funds na traditional assets nyingine kwenye miundombinu hiyo hiyo.
Huenda hii ndiyo njia bora zaidi ya kuelewa aina mbalimbali za cryptocurrency.
Zinaendana na hatua mbalimbali za mageuzi ya blockchain.
Swali la kwanza lilikuwa:
je, tunaweza kuunda fedha ya kidijitali bila central bank?
Bitcoin ilijibu.
Lililofuata:
je, tunaweza kuprogramisha thamani?
Ethereum ilifungua mlango huo.
Kisha:
je, tunaweza kusambaza dola kwenye mitandao hii?
Stablecoins zikaibuka.
Leo, swali limeenda mbali zaidi:
ni assets gani na huduma zipi za kifedha zinaweza kujengwa upya au kuwakilishwa kwenye blockchain?
Maendeleo haya yanaeleza kwa nini neno « cryptocurrency » linakuwa dogo karibu sana kueleza sekta hii.
USDT si Bitcoin.
UNI si ETH.
NFT si Monero.
Treasury bill iliyotokenize si Dogecoin.
Zote zinaweza kutumia cryptography na blockchain.
Uchumi, kazi na hatari zake bado ni tofauti kabisa.
Ndiyo maana kujifunza categories kunapaswa kutangulia swali la kawaida:
« ipi itapanda? »
