Bitcoin na África: Wheatley contesta os fatos
O caso já havia abalado a Africa Bitcoin Corporation em setembro. A BrefCrypto informou na época que a FSCA havia sancionado três executivos da ABC por transações realizadas em 2022, vários anos antes de a empresa adotar sua estratégia de Bitcoin.
Agora, Wheatley apresenta sua versão detalhada.
Na época, a empresa ainda se chamava Altvest e preparava uma oferta que permitiria a pessoas físicas investir em ativos privados e alternativos. A companhia havia adquirido uma corretora que operava na Cape Town Stock Exchange.
Segundo Wheatley, os testes da plataforma haviam revelado vários problemas: avaliações incorretas das carteiras, cálculo equivocado dos custos de aquisição e possíveis erros na apuração de ganhos ou perdas de capital para fins tributários.
Diante desses problemas, ele teria pedido à esposa, Tatum Keshwar-Wheatley, e a um analista que realizassem transações a partir das respectivas contas envolvidas e fizessem capturas de tela.
Ao final, foram executadas três operações envolvendo 50 ações e 301 rands.
A FSCA chegou a uma conclusão radicalmente diferente: as três pessoas teriam agido em conjunto para criar um preço artificialmente elevado e transmitir uma impressão enganosa sobre a demanda ou a atividade do papel.
Cotação passou de 6 para 6,20 rands
Wheatley não nega que as transações tenham movimentado o preço. Ele reconhece, em particular, que uma operação fez a ação passar de 6 para 6,20 rands.
O que ele contesta é a intenção.
O ex-executivo afirma não ter obtido nenhum lucro ao vender posteriormente suas ações. Pelo contrário, diz ter continuado investindo cerca de 15 milhões de rands adicionais na empresa e aumentado sua participação em aproximadamente um terço.
Seu argumento, portanto, não é que o método estivesse correto. O próprio Wheatley reconhece que realizar transações reais para testar a plataforma foi uma má ideia e que uma sanção pode ser justificável. Seu principal questionamento é contra a caracterização de manipulação intencional do mercado e a severidade da pena aplicada.
A FSCA afirma, por sua vez, que as transações coordenadas entre 5 e 8 de setembro de 2022 influenciaram artificialmente a cotação e criaram uma aparência falsa ou enganosa da atividade com as ações da Altvest.
A distinção é importante.
Os 301 rands representam o valor das três transações, não necessariamente sua capacidade de influenciar um papel com pouca liquidez. Em uma ação pouco negociada, até mesmo ordens muito pequenas podem alterar o preço exibido.
É exatamente isso que o Tribunal terá de avaliar agora.
Caso trava a Africa Bitcoin Corporation
Wheatley fez dois pedidos ao Financial Services Tribunal: a reconsideração da decisão da FSCA e a suspensão temporária das sanções enquanto o recurso é analisado.
O Tribunal é independente da FSCA e pode reexaminar decisões de reguladores financeiros sul-africanos. Wheatley espera que uma primeira audiência sobre a suspensão ocorra antes do fim de outubro, enquanto o processo sobre o mérito pode levar muito mais tempo.
Enquanto isso, as consequências vão além de sua situação pessoal.
Wheatley deixou o cargo de CEO. Stafford Masie agora dirige provisoriamente a Africa Bitcoin Corporation, após uma crise de governança que a BrefCrypto havia detalhado desde as primeiras sanções da FSCA.
O grupo mantém cerca de 5,5 BTC, muito distante de sua ambição inicial de levantar vários bilhões de rands para construir uma importante reserva de Bitcoin. Wheatley afirma que o processo regulatório também interrompeu uma captação de recursos e o projeto de listagem na Aquis Exchange, em Londres. Essa listagem já havia sofrido um atraso em agosto.
O Bitcoin, contudo, ainda não está na origem do caso.
As transações ocorreram em setembro de 2022. A estratégia de tesouraria em BTC surgiu vários anos depois, e a própria Africa Bitcoin Corporation não foi sancionada neste processo.
Resta uma questão de mercado muito mais convencional: as três operações que totalizaram 301 rands foram testes internos malsucedidos ou uma manipulação coordenada da cotação?
A FSCA já proferiu sua decisão.
Agora, Wheatley quer convencer o Tribunal de que o órgão foi longe demais.
