Bitcoin inachukua karibu dola bilioni 16
Muda wa kuisha wa Ijumaa una ukubwa tofauti ukilinganishwa na vipindi vya kawaida vya kuisha mikataba. Bref Crypto ilikuwa tayari imefuatilia kuisha kwa options zenye thamani ya dola bilioni 2.1 za Bitcoin na Ethereum mwezi Mei. Safari hii, kiasi hicho ni karibu mara tisa zaidi.
Data iliyochapishwa tarehe 23 Septemba inaonyesha takriban options 184,000 za Bitcoin zenye thamani ya dola bilioni 15.9 hadi 16.1, pamoja na karibu options 777,000 za ETH zenye thamani ya takriban dola bilioni 2.1. Thamani kamili hubadilika kulingana na bei za mali na positions zilizo wazi.
Kwa Bitcoin, uwiano wa put/call wa open interest uko karibu na 0.66 hadi 0.69. Kwa maneno mengine, calls ni nyingi kuliko puts. Tofauti hiyo ni kubwa zaidi katika volumes za saa 24 zilizopita, ambapo uwiano umeshuka hadi 0.37 kulingana na Coinbase Markets. Kwa upande wake, Ethereum ina uwiano wa open interest wa 0.61.
Hii inaonyesha mkusanyiko mkubwa wa mikataba inayoelekea kwenye kupanda kwa bei, bila hata hivyo kuwa utabiri wa moja kwa moja wa bei.
Dola 90,000 zinavutia positions
Maelezo ya strikes yanavutia zaidi kuliko takwimu ya jumla.
Mkusanyiko mkubwa wa calls za Bitcoin uko karibu na dola 90,000 na 100,000. Kwa Ethereum, mikataba ya ununuzi imejikita zaidi kati ya dola 3,000 na 4,000. Bitcoin ilikuwa ikifanya biashara karibu na dola 86,000 data hizi zilipochapishwa, hivyo eneo kubwa la kwanza la calls lilikuwa juu ya soko kwa asilimia chache tu.
Muundo huu unatokea baada ya kuimarika kwa bei kwa kiasi kikubwa. Mwanzoni mwa Septemba, Bref Crypto ilikuwa bado ikifuatilia Bitcoin chini ya dola 80,600 baada ya kupoteza support muhimu. Tangu wakati huo, BTC imerejesha viwango kadhaa na kukaribia dola 87,000.
Hata hivyo, tahadhari inahitajika dhidi ya tafsiri ya moja kwa moja. Call si lazima iwe dau la moja kwa moja la kupanda kwa bei. Wataalamu pia hutumia options kufunika positions nyingine, kujenga spreads au kurekebisha kiwango cha hatari wanachokabili.
Hali ni hiyo hiyo kwa viwango maarufu vya «max pain». CoinGape inakadiria kiwango hicho kwa Bitcoin kuwa karibu na dola 75,000, na kwa Ethereum karibu na dola 2,250. Viwango hivi vinaonyesha kinadharia mahali ambapo idadi kubwa zaidi ya mikataba ingeisha bila thamani, si mahali ambapo bei lazima zifikie.
Ijumaa inaweza kuongeza volatility
Ratiba iko wazi. Options za robo mwaka za Bitcoin na Ethereum kwenye Deribit zitaisha Ijumaa saa 08:00 UTC, kwa mujibu wa sheria za jukwaa hilo. Deribit huweka muda wa kuisha kwa options za robo mwaka kuwa Ijumaa ya mwisho ya Machi, Juni, Septemba na Desemba.
Muda wa kuisha unapokaribia, market makers wanaweza kubadilisha hedges zao Bitcoin inapokaribia strikes zenye mikataba mingi. Ni marekebisho haya, zaidi ya kiasi chenyewe cha dola bilioni 18.1, yanayoweza kuongeza baadhi ya mabadiliko ya bei kwa muda mfupi.
Muktadha huo pia unapaswa kulinganishwa na kupungua kwa hivi karibuni kwa open interest ya Bitcoin na kuhamia kwa leverage kwenye altcoins. Hivyo, derivatives za crypto hazisimulii hadithi moja: leverage imepungua katika baadhi ya segments, huku options za robo mwaka sasa zikikusanya kiasi kikubwa karibu na viwango vichache vya bei.
Ijumaa haiwakilishi dola bilioni 18 zitakazonunuliwa au kuuzwa ghafla sokoni. Hiki ni kiasi cha notional cha mikataba inayofikia muda wa kuisha. Tofauti hiyo ni muhimu.
Hata hivyo, Bitcoin inafikia muda huu wa kuisha ikiwa na soko la options lenye shughuli nyingi, calls zikiwa zinatawala, na mkusanyiko mkubwa wa kwanza ukiwa karibu na dola 90,000. Ikiwa BTC itaendelea kukaribia kiwango hicho kabla ya Ijumaa, marekebisho ya hedges yanaweza kuonekana kwa uwazi zaidi.
Kwa ufupi
- Takriban dola bilioni 18.1 za options za BTC na ETH zinaisha Ijumaa, tarehe 25 Septemba.
- Bitcoin inawakilisha karibu dola bilioni 16 za jumla hiyo.
- Calls zinatawala puts kwenye BTC na ETH.
- Mikusanyiko mikuu ya calls za Bitcoin iko karibu na dola 90,000 na 100,000.
- Muda wa kuisha wa robo mwaka ni Ijumaa saa 08:00 UTC.
