A Nigéria começa a aplicar sanções
O processo mostra que a Nigéria não quer mais apenas publicar regras. O país começou a punir operadores que as ignoram. A mudança dá continuidade a um movimento já observado pelo BrefCrypto: o mercado cripto nigeriano, de US$ 92 bilhões, entra rapidamente em uma fase de conformidade mais rigorosa.
As 21 empresas foram processadas pela Economic and Financial Crimes Commission, a EFCC. Elas foram formalmente acusadas em 15 e 16 de setembro de 2026 por operar ilegalmente atividades financeiras especializadas.
Entre elas estão Ngwuoke Daniels Technologies, Credio Banco, Digital Company, Co Request Capital Nigeria, Mega Drop Quality Stores, Qnet Nigeria, Kwakol Markets e várias empresas agrícolas ou de investimento.
O tribunal acusou as empresas, principalmente, de oferecer ou operar serviços de gestão de investimentos sem autorização válida da Securities and Exchange Commission.
O processo tem como base a seção 57 do Banks and Other Financial Institutions Act de 2020. Segundo a EFCC, várias empresas já haviam sido convocadas para interrogatório no fim de 2022 e novamente no início de 2023, mas não responderam. A investigação teria se estendido por vários anos.
A juíza Anyalewa Onoja-Alapa determinou, por fim, uma multa de 30 milhões de nairas para cada uma das 21 empresas, totalizando 630 milhões. Também foram acrescentados 200 mil nairas por cada dia em que a atividade ilegal foi exercida.
Esse último valor pode aumentar consideravelmente o custo final, dependendo do período considerado pelo tribunal.
O setor cripto entra na mesma malha regulatória
Seria enganoso apresentar o caso como uma condenação de “21 empresas cripto”. A lista inclui várias companhias de agricultura, investimentos em geral e serviços financeiros que não são identificadas como VASPs na decisão.
Ainda assim, o caso interessa diretamente à indústria cripto.
A SEC acaba de elevar as exigências de capital aplicáveis a praticamente todos os operadores regulados, incluindo prestadores de serviços de ativos virtuais. Uma Digital Asset Exchange agora deverá ter capital mínimo de 2 bilhões de nairas, ante 500 milhões anteriormente. A mesma exigência vale para um custodiante de ativos digitais.
As plataformas de tokenização de ativos reais deverão alcançar 1 bilhão de nairas, assim como as Digital Assets Offering Platforms, enquanto as Digital Assets Intermediaries precisarão dispor de 500 milhões.
O BrefCrypto já havia detalhado o projeto que prevê, entre outras medidas, manter 80% dos criptoativos dos clientes em cold storage. A tendência, portanto, é clara: mais capital, mais segurança, mais registros e mais sanções.
Paralelamente, a SEC continua aceitando novos participantes. Em agosto, Pisi Payments Solution, BC Access Nigeria e Yellow Card Financial foram admitidas no Accelerated Regulatory Incubation Programme. Em julho, GIGX Technologies e KuCoin Nigeria também haviam ingressado no programa.
Uma Approval-in-Principle, no entanto, ainda não constitui uma licença definitiva. A própria SEC esclarece que as empresas continuam sujeitas às exigências regulatórias e operacionais durante o processo até a autorização completa.
A mensagem enviada ao setor é difícil de ignorar: ainda é possível entrar no mercado, mas operar sem autorização se tornou muito mais arriscado.
Abuja quer separar operadores autorizados da zona cinzenta
O momento é relevante. Em 7 de outubro, a SEC realizará uma nova Regulator/FinTech Clinic dedicada aos processos de registro, às exigências de capital e à conformidade de fintechs e operadores de ativos digitais.
O regulador prevê, entre outros temas, sessões sobre a classificação de VASPs, a transição da incubação regulatória para o registro completo, títulos tokenizados e modelos transfronteiriços.
A Nigéria está, portanto, construindo simultaneamente os dois lados do sistema: uma porta de entrada para os participantes que desejam ser regulados e sanções para aqueles que operam fora das regras.
A estratégia chega a um dos mercados cripto mais ativos do mundo. As stablecoins já ocupam um espaço significativo no país e a Nigéria concentra cerca de 60% das entradas de stablecoins da África Subsaariana. Exchanges, wallets, sistemas de pagamento e off-ramps se multiplicam para conectar essa atividade ao naira.
Quanto maior o mercado, menos Abuja parece disposta a tolerar participantes difíceis de identificar.
A SEC agora disponibiliza uma ferramenta pública que permite aos investidores verificar se um operador está registrado. A mensagem é explícita: todas as plataformas abrangidas precisam ser registradas antes de iniciar suas atividades.
A condenação das 21 empresas, portanto, não representa uma ofensiva especificamente dirigida contra o setor cripto. Ela revela algo mais amplo: na Nigéria, está se tornando muito mais difícil defender a ideia de que uma empresa pode captar recursos ou oferecer serviços de investimento simplesmente por estar registrada na Corporate Affairs Commission.
Para as empresas cripto, a leitura é direta. O mercado nigeriano continua imenso. A entrada ficou apenas mais cara, mais supervisionada e muito menos tolerante com a zona cinzenta.
