Bitcoin inanufaika hatimaye na mazingira ya macro yenye uhasama mdogo
Dola na mavuno ya dhamana vinaanza kupunguza shinikizo
Sababu ya kwanza ya rebound inatoka katika masoko ya kawaida.
Bitcoin imerejesha eneo la kiufundi ambalo BrefCrypto imekuwa ikifuatilia tangu Supertrend ya kila wiki ibadilike. Safari hii, harakati hiyo pia inanufaika na uboreshaji mdogo wa mazingira ya macroeconomics.
Mavuno ya Treasury ya Marekani ya miaka 10 yalifikia 5.34% Alhamisi, kiwango chake cha juu zaidi tangu 2002. Ijumaa, yalishuka hadi karibu 5.24%. Kushuka huko bado ni kidogo. Hata hivyo, baada ya ongezeko kubwa la viwango, pointi chache za msingi wakati mwingine zinatosha kuzipa nafuu assets zenye hatari.
Dola inafuata mwelekeo unaofanana.
DXY ilikuwa imefikia kwa muda mfupi 102, kiwango chake cha juu zaidi kwa takriban miezi 18. Baadaye ilishuka. Bitcoin ilinufaika karibu mara moja na kudhoofika huku, na kurudi karibu na dola 86,000.
Kwa nini jambo hili ni muhimu kiasi hicho?
Dola yenye nguvu hufyonza sehemu ya liquidity ya dunia. Wakati huohuo, Treasury yenye mavuno ya zaidi ya 5% huwapa wawekezaji faida kubwa bila kuchukua hatari ya Bitcoin. Vyote vinapopanda pamoja, BTC hulazimika kufanya kazi zaidi ili kuvutia mtaji.
Kinyume chake, mavuno yanapoacha kupanda na dola inapotulia, gharama ya fursa hupungua.
Si lazima viwango vishuke mara moja hadi 3%.
Kinachohitajika ni soko kuanza kuamini kwamba ongezeko kali zaidi la mavuno ya dhamana limekwisha.
Mfumuko wa bei pia umetuliza sehemu ya soko
Kuchapishwa kwa data ya PCE ya Marekani kumeimarisha nafuu hiyo.
Mfumuko wa bei wa mwaka umebaki 3.4%, huku vipimo kadhaa vinavyofuatiliwa na wawekezaji vikiwa vya kutia wasiwasi kidogo kuliko ilivyohofiwa. Bitcoin tayari ilikuwa imeitikia kwa kupanda hadi karibu dola 85,500–86,000 baada ya data hiyo kuchapishwa.
Hata hivyo, tatizo halijatatuliwa kikamilifu.
Federal Reserve bado inakabiliana na mfumuko wa bei ulio juu ya lengo lake. Aidha, mavuno ya dhamana bado yako juu sana. BrefCrypto ilikuwa tayari imeonyesha kwa nini Fed yenye msimamo mkali zaidi ingeweza kuirudisha Bitcoin chini ya shinikizo haraka.
Sasa soko linasubiri takwimu za ajira za Marekani.
Ripoti iliyo imara kupita kiasi inaweza kuibua tena matarajio ya kuongezwa kwa viwango. Kwa upande mwingine, data isiyo kali sana huenda ikapunguza shinikizo kwenye mavuno.
Hii ndiyo nguvu ya kwanza nyuma ya rally ya sasa: mazingira ya macro hayajawa ya kuunga mkono Bitcoin moja kwa moja, yamekuwa tu na uhasama mdogo.
Baada ya vipindi kadhaa kutawaliwa na kupanda kwa dola na kuanguka kwa dhamana, mabadiliko haya tayari yanatosha kuhamisha nafasi nyingi.
Chati nayo imebadili mwelekeo
Sababu ya pili ni ya kiufundi.
Bitcoin haiendi tena juu kutoka dola 60,000 ndani ya muundo ulio wazi wa kushuka. Imerejesha viwango kadhaa vilivyokuwa vimezuia majaribio yake ya awali.
Eneo la dola 80,000 hadi 82,000 lilirejeshwa kwanza. Kisha BTC ikavuka dola 85,000. Sasa inajaribu tena eneo la dola 86,000 hadi 87,000, ambalo lilikuwa limejaribiwa mara kadhaa mwezi Septemba.
Supertrend ya kila wiki ilirudi kwenye kijani mwanzoni mwa Septemba. Wastani mkuu wa moving averages pia ulirejeshwa. Mwezi mmoja baadaye, ishara hiyo bado ipo.
Robo ya tatu imeimarisha mtazamo huu.
Bitcoin ilipanda takriban 42% kati ya Julai na Septemba, ikiwa ni robo ya pili bora zaidi ya tatu katika historia yake. Kwa hiyo, soko linatoka katika robo ya kipekee, si rebound ya siku mbili au tatu tu.
Kasi hii huwavutia moja kwa moja traders wanaofuatilia trends.
BTC inapovuka viwango zaidi, baadhi ya mifumo ya quantitative na traders wanaofanya maamuzi kwa hiari hurudi kuwa wanunuzi.
Hivi ndivyo harakati ya kiufundi huishia kuwa harakati ya mtiririko wa fedha.
ETF na short squeeze zinaongeza mafuta kwenye rally
Septemba ilirudisha dola bilioni 2.65 kwenye ETF
Nguvu ya tatu inatoka Wall Street.
ETF za Bitcoin spot za Marekani zilipokea takriban dola bilioni 2.65 za mtiririko halisi wa fedha mwezi Septemba. Huo ulikuwa mwezi wao wa pili bora tangu Oktoba 2025.
Takwimu hiyo inahitaji kuwekwa katika muktadha.
Katika nusu ya kwanza ya mwaka, ETF zilipitia vipindi kadhaa vya withdrawals kubwa. Mahitaji ya taasisi yalionekana kuwa ya kiotomatiki kidogo zaidi kuliko mwaka 2024 au 2025.
Kisha mtiririko ukabadilika.
Mnamo Septemba 21, ETF za Bitcoin zilifyonza takriban dola milioni 999 katika kikao kimoja tu. Siku iliyofuata, dola milioni 714.7 zaidi ziliingia. Septemba 23 iliongeza dola milioni 346.9.
Siku tatu tu zilitosha kufyonza zaidi ya dola bilioni 2.
BlackRock ilichangia kwa kiasi kikubwa katika harakati hiyo.
ETF yake ya IBIT tayari inawakilisha sehemu kubwa ya mtiririko wa jumla wa fedha ulioingia kwenye bidhaa za Bitcoin za Marekani. BrefCrypto pia ilikuwa imebaini kwamba IBIT ilikuwa ikifanya vizuri kuliko Vanguard S&P 500 tangu ilipozinduliwa.
Hata hivyo, si sahihi kugeuza ETF kuwa maelezo ya kichawi ya kila ongezeko.
Mnamo Septemba 30, bidhaa za Bitcoin zilirekodi dola milioni 148.7 za mtiririko halisi wa kutoka. Oktoba 1, Farside bado ilirekodi withdrawals za takriban dola milioni 92.9, huku baadhi ya data zikiwa bado zinaweza kukamilishwa.
Kwa hiyo, soko linapanda sasa wakati mtiririko wa kila siku wa ETF umepoa kwa muda.
Hilo ni jambo la kuvutia.
Linamaanisha kwamba rally ya siku hii haitegemei BlackRock au Fidelity pekee. Dola bilioni 2.65 za Septemba zilisaidia kujenga upya mahitaji ya taasisi. Sasa nguvu nyingine zinaanza kuchukua nafasi.
Wauzaji wa short wanalazimika kununua
Sababu ya nne inatoka kwenye derivatives.
Trader anapofungua short, anaweka dau kwamba Bitcoin itashuka. Bei inapopanda sana dhidi yake, exchange inaweza kufunga nafasi yake moja kwa moja.
Ili kufunga short hiyo, ni lazima anunue.
Kwa hiyo, ongezeko linaweza kuwalazimisha bears kuwa wanunuzi wenyewe.
Hilo ndilo linalotokea sasa.
Katika saa moja tu mnamo Oktoba 2, takriban dola milioni 45.96 za short za Bitcoin zilifutwa kwa lazima wakati BTC ilipopanda kutoka karibu dola 85,260 hadi 86,381. Liquidations za long katika kipindi hicho zilikuwa karibu hazipo.
Harakati hii inafanana na ile iliyoonekana mwishoni mwa Septemba.
Bitcoin ilipovuka awali dola 85,000 na kisha 86,000, mamia ya mamilioni ya dola katika nafasi za kuuza yalifutwa. BrefCrypto ilifuatilia mfumo kama huo wakati wa wimbi lililotangulia la liquidations.
Short squeeze inaeleza hasa kasi ya harakati hiyo.
Mnununuzi wa kawaida anaweza kuamua kusubiri kushuka kwa dola 500 kabla ya kuingia. Trader aliyefanyiwa liquidation hana anasa hiyo. Nafasi yake hufungwa moja kwa moja.
Matokeo yake, orders za kununua huingia wakati mbaya zaidi kwa wauzaji.
Bei hupanda.
Short nyingine hufikia kiwango chake cha liquidation.
Nazo hununuliwa ili kufungwa.
Harakati hiyo hujilisha yenyewe kwa dakika kadhaa au saa kadhaa.
Hatari: kuchanganya liquidation na mahitaji ya kudumu
Hata hivyo, short squeeze ina kikomo.
Short zote zinapokuwa zimefanyiwa liquidation, chanzo hicho cha nguvu hupotea.
Ili Bitcoin iendelee kuelekea dola 90,000, 95,000 au zaidi, soko linahitaji wanunuzi wanaoweza kweli kununua BTC kwa bei mpya.
Hapo ndipo mahitaji ya spot yanakuwa muhimu.
Majaribio ya awali ya kuvuka dola 86,000 yalionyesha tatizo hilo. Wimbi kubwa la liquidations linaweza kuisukuma BTC juu haraka. Hata hivyo, bila mahitaji ya spot kuendelea, soko mara nyingi hurudi kujaribu breakout yake.
CryptoQuant ilikuwa tayari imeripoti kupungua kwa baadhi ya vipimo vya mahitaji ya spot wakati wa rally ya Septemba. Kuchukua faida pia kuliongezeka Bitcoin ilipozidi kuachana na kiwango chake cha chini cha karibu dola 60,000.
Kwa hiyo, rally ya sasa inaonekana kuwa yenye afya zaidi inapounganisha vitu vitatu: manunuzi ya spot, ETF na liquidations.
Ikiwa kinachobaki ni kipengele cha tatu pekee, ongezeko huwa dhaifu zaidi.
Kwa sasa, data bado inaonyesha msingi wa taasisi ulio imara kwa kiasi kutokana na mtiririko wa Septemba. Pia inaonyesha kwamba leverage inaanza tena kuongeza ukubwa wa kila harakati.
Ni muhimu sana bei zinapopanda.
Si jambo la kufurahisha soko linapogeuka.
Dola 90,000 sasa ndicho kipimo halisi cha rally
Nguvu ya tano inatokana na kalenda
Bitcoin sasa inaingia katika kipindi chake cha msimu kinachofuatiliwa zaidi.
Oktoba imepata jina la utani « Uptober » baada ya miaka kadhaa ya matokeo yenye nguvu hasa. Robo ya nne pia kihistoria ni mojawapo ya vipindi bora zaidi katika kalenda ya Bitcoin.
Takwimu hiyo inakuja katika mazingira yasiyo ya kawaida.
BTC tayari imerekodi robo yake ya pili bora zaidi ya tatu katika historia. Ethereum, kwa upande wake, imerekodi robo yake bora zaidi ya tatu. Kwa hiyo, soko haliingii Oktoba baada ya miezi mitatu ya capitulation.
Linaanza robo hiyo likiwa na momentum kubwa.
Hali hii inaweza kuwavutia traders wanaotarajia msimu huo kuendelea.
Lakini pia ni mtego unaowezekana.
Takwimu inapozidi kuwa maarufu, sehemu ya soko hujiweka kwenye nafasi mapema kabla haijatimia. Kwa hiyo, faida zinazotarajiwa za Oktoba huenda zilinunuliwa kwa sehemu tangu Septemba.
Hakuna kinacholazimisha Bitcoin kurudia wastani wake wa kihistoria.
Miaka ya 2014, 2018 au 2022 inaonyesha pia kwamba kalenda nzuri hailindi dhidi ya mshtuko wa nje.
Kwa hiyo, msimu huo ni nguvu ya tano ya kisaikolojia nyuma ya rally, si dhamana.
Dola 90,000 sasa inavutia macho yote
Tatizo linalofuata linaonekana maelfu machache ya dola juu.
Bitcoin ilifikia takriban dola 86,900 katika kikao hicho. Sasa dola 90,000 iko chini ya 4%.
Kisaikolojia, kiwango hicho ni muhimu sana.
Kiufundi pia.
Uchambuzi wa awali wa order books ulionyesha mkusanyiko wa wauzaji kati ya takriban dola 85,000 na 90,000. Kuvuka sehemu ya kwanza ya eneo hili hupunguza baadhi ya resistance. Hata hivyo, hakuondoi orders zilizowekwa juu zaidi.
Sell walls kubwa zinaweza kupunguza kasi ya kupanda.
Hata hivyo, si kizuizi cha kimwili.
Order inayoonekana inaweza kutekelezwa, kuhamishwa au kufutwa ndani ya sekunde chache. Ndiyo maana itakuwa chumvi kusema kwamba whale « anakataa » kuruhusu Bitcoin kuvuka dola 90,000.
Kiwango hiki kinawakilisha tu mahali ambapo supply inakuwa nyingi zaidi.
Sasa wanunuzi wanapaswa kuonyesha kwamba wanaweza kuifyonza.
Data za ajira zinaweza kubadili kila kitu
Kalenda ya macro inaongeza kipengele cha mwisho cha mvutano.
Wawekezaji wanasubiri ripoti ya ajira ya Marekani ya Septemba. Mavuno ya dhamana yameshuka hivi karibuni tu baada ya kufikia kilele cha zaidi ya 5.3%. Ripoti yenye nguvu sana ya NFP inaweza kuyasukuma juu tena haraka.
Katika hali hiyo, dola pia inaweza kuanza kupanda tena.
Bitcoin ingekutana tena na upepo mkabala miwili ambayo imefanikiwa kuipita hivi karibuni.
Kinyume chake, ripoti iliyo tulivu vya kutosha kupunguza hofu kuhusu viwango, bila kusababisha hofu ya recession, ingeipa assets zenye hatari nafasi zaidi. Reuters inasema masoko ya dunia tayari yanapanda kidogo kabla ya kuchapishwa kwa data hiyo, hasa kwa sababu shinikizo la dhamana limepungua.
Kwa hiyo, huenda hii ndiyo takwimu muhimu zaidi kwa muda mfupi.
ETF zinaonyesha mwelekeo wa taasisi.
Liquidations zinaonyesha kasi.
Chati inaonyesha viwango.
Lakini macro bado inaweza kubadili mwelekeo wa harakati yote ndani ya dakika chache.
Bitcoin inaingia katika uchapishaji huu wa data ikiwa katika nafasi imara zaidi kuliko ilivyokuwa wiki kadhaa zilizopita.
Mnamo Juni ilikuwa ikifanya biashara karibu dola 60,000. Sasa imefikia karibu dola 87,000. Robo yake ya tatu imepanda zaidi ya 40%. ETF zimepokea tena mtiririko wa fedha wa mabilioni kadhaa. Shorts zinaendelea kuadhibiwa BTC inaposhambulia resistance.
Hata hivyo, soko haliko katika hali isiyo na hatari.
Mavuno ya Marekani bado yako karibu na viwango vya juu vya miongo kadhaa. DXY bado iko juu licha ya kushuka kwake. ETF zimechapisha siku mbili zisizo nzuri hivi karibuni. Kuchukua faida kunaongezeka. Hatimaye, eneo la dola 90,000 sasa linavuta umakini mkubwa.
Ni mchanganyiko huu hasa unaofanya rally hiyo ivutie.
Bitcoin inapanda leo kwa sababu maboresho kadhaa madogo yanatokea kwa wakati mmoja: shinikizo la macro linapungua, chati inavunja resistance, shorts zinalazimika kununua tena, taasisi bado zipo na mwanzo wa robo ya nne unavutia wanunuzi wapya.
Hakuna nguvu yoyote kati ya hizi inayotosha peke yake.
Kwa pamoja, tayari zimeirudisha BTC juu ya dola 86,000.
Hatua inayofuata itahitaji zaidi. Ili kugeuza rebound hii kuwa upanuzi wa kweli kuelekea dola 90,000 na zaidi, Bitcoin italazimika kuthibitisha hasa kwamba baada ya shorts kufanyiwa liquidation, wanunuzi wa spot bado wako tayari kulipa bei ya juu zaidi.
