Bitcoin: BlackRock yafanya hesabu upya, asilimia 2 bado zinatosha kuushinda mfuko wa 60/40

Bitcoin imepoteza takriban asilimia 50 tangu kilele chake cha Oktoba 2025. Hivyo, BlackRock imefanya hesabu upya. Matokeo: hata baada ya kushuka huko kwa kasi, mgao wa BTC wa asilimia 2 pekee ungeongeza faida ya mwaka ya mfuko wa jadi wa 60/40 kutoka asilimia 9.9 hadi asilimia 11.8 katika kipindi cha miaka kumi. Volatility, kwa upande mwingine, ingeongezeka kutoka asilimia 10.1 hadi asilimia 10.6 pekee.

Bitcoin yapita mtihani mpya wa BlackRock

Muda huu si wa kawaida. BlackRock haifanyi tathmini upya ya Bitcoin baada ya kufikia rekodi mpya, bali baada ya moja ya vipindi vyake vigumu zaidi. Hali hii ni tofauti kabisa na ile ambayo IBIT ilikuwa tayari inawageuza wamiliki wa Bitcoin kuwa wateja wa Wall Street.

Katika utafiti wake mpya, Re-Underwriting Bitcoin: Still a Portfolio Diversifier, BlackRock inalinganisha mfuko unaojumuisha asilimia 60 ya hisa na asilimia 40 ya bondi na matoleo mawili yenye mgao wa BTC wa asilimia 1 na asilimia 2, mtawalia.

Mfuko wa kawaida unaonyesha faida ya mwaka ya takriban asilimia 9.9 katika kipindi kilichochunguzwa. Ukiwa na Bitcoin ya asilimia 1, unafikia asilimia 10.9. Ukiwa na asilimia 2, unafikia asilimia 11.8.

Tofauti ya hatari inabaki kuwa ndogo kwa kushangaza: volatility ya mwaka ni asilimia 10.1 bila BTC, asilimia 10.3 ikiwa na asilimia 1 na asilimia 10.6 ikiwa na asilimia 2.

Kwa maneno mengine, Bitcoin ya asilimia 2 ingeongeza takriban pointi 1.9 za faida ya mwaka kwa ongezeko la pointi 0.5 pekee katika volatility.

Bitcoin ya asilimia 2 hubadilisha mambo mengi

Sharpe ratio inasimulia hali hii kwa uwazi zaidi. Kiashiria hiki kinalinganisha faida iliyopatikana na hatari iliyochukuliwa.

Bila Bitcoin, inafikia 0.81. Kwa mgao wa asilimia 1, inapanda hadi 0.90. Kwa asilimia 2, inapanda hadi 0.96.

Hata kiwango cha juu cha drawdown cha mfuko hubadilika kidogo: -20.3% kwa mfuko wa 60/40 dhidi ya takriban -20.9% ukiwa na Bitcoin ya asilimia 2.

Hata hivyo, BlackRock inakumbusha kwamba hizi ni data za kihistoria, si ahadi ya utendaji wa baadaye. Katika utafiti wake rasmi, msimamizi huyo wa mali anakadiria kwamba vichocheo vya BTC bado vinatofautiana na vile vya assets za jadi: usambazaji wenye ukomo, kutokuwepo kwa mtoaji huru wa kitaifa na uwezekano wa kuwa na jukumu la kifedha duniani.

Mtazamo huu pia unaendana na uchambuzi wa BlackRock kuhusu deni la Marekani. Nakisi za umma zinazoendelea na kushuka kwa thamani ya sarafu vinaweza kuimarisha mvuto wa asset ambayo kiwango chake cha juu cha usambazaji kimewekwa kuwa vitengo milioni 21.

BlackRock haijawa maximalist

Hata hivyo, hakuna suala la kuweka asilimia 20 ya mfuko katika Bitcoin.

Kiwango cha asilimia 1 hadi 2 kinatajwa kwa usahihi kwa sababu zaidi ya hapo, uzito wa BTC katika hatari ya jumla huongezeka haraka. Katika tafiti zake zilizotangulia, BlackRock ilikadiria kwamba mgao wa ukubwa huo unaweza kuleta hatari inayolingana na ile ya kampuni kubwa ya teknolojia ndani ya mfuko uliotawanywa.

Na licha ya kushuka kwa hivi karibuni, hesabu hii bado inashikilia.

Hitimisho hili si la kuvutia kama lengo la Bitcoin la dola 500,000, lakini huenda likawa muhimu zaidi kwa Wall Street. Bitcoin haihitaji tena kuchukuliwa kama uwekezaji mkuu ili kuathiri utendaji wa mfuko.

Uhalalishaji huu unatokea wakati ambapo Bitcoin inashikilia karibu dola 78,000 licha ya misukosuko katika soko la bondi.

Kwa hiyo, BlackRock haisemi kwamba Bitcoin imekuwa bila hatari. Msimamizi huyo wa mali anasema jambo sahihi zaidi: hata baada ya crash kubwa, kiasi kidogo cha BTC kihistoria kinaendelea kuboresha hesabu za mfuko wa jadi. Kwa ajili ya kupokelewa na taasisi, huenda hii ndiyo namba ya kukumbuka.