Hapo ndipo ugumu wote wa swali hili ulipo.
Kuuliza kama crypto ina faida ni sawa kwa kiasi fulani na kuuliza kama kuwekeza katika soko la hisa kuna faida bila kubainisha ikiwa ni S&P 500, kampuni ndogo ya biotech au kampuni iliyo karibu kufilisika. Neno « crypto » linajumuisha Bitcoin, Ethereum, stablecoin, itifaki za DeFi, maelfu ya altcoin na jeshi la meme coin ambazo huenda baadhi yake zikatoweka bila kuacha athari kubwa.
Kwa hiyo, faida hutegemea mali iliyonunuliwa, bei ya kuingia, muda wa kushikilia, mbinu iliyotumika, ada, kodi na hasa kiwango cha hatari kinachokubalika.
Ndiyo, Bitcoin imezalisha faida za kipekee
Tuanze na mali ambayo bado inatawala soko kwa kiasi kikubwa. Kwa muda mrefu, Bitcoin imezalisha utendaji ambao ni vigumu kuupata miongoni mwa makundi makubwa ya mali za jadi. Hata hivyo, ukuaji huo haujawahi kuwa wa mstari ulionyooka, kama inavyoonyeshwa pia na makala yetu kuhusu sababu za volatility kubwa ya Bitcoin.
Miaka michache inatosha kuelewa hali hii.
Bitcoin ilipanda takriban 92% mwaka 2019, 303% mwaka 2020 na karibu 60% mwaka 2021. Kisha ukaja mwaka 2022: -64%. Baadaye soko likaanza tena kupanda kwa takriban +155% mwaka 2023 na +121% mwaka 2024. Data za kihistoria zilizokusanywa na BitQuant zinaonyesha kikamilifu tofauti hizi kutoka mwaka mmoja hadi mwingine. (bitquant.com)
Mwekezaji anayeangalia mwaka 2020 pekee anaweza kuamini kuwa Bitcoin ni mashine ya kutengeneza utajiri. Yule aliyeifahamu Bitcoin mwishoni mwa 2021 angepitia uzoefu tofauti kabisa miezi michache baadaye.
Autorité des marchés financiers inatoa mfano unaoeleweka zaidi kwa euro: Bitcoin ilikuwa inauzwa kwa takriban euro 56,301 mnamo Novemba 2021, kabla ya kushuka hadi takriban euro 15,421 tarehe 25 Desemba 2022. Hasara ya karibu 73%. Hata hivyo, baadaye iliweka rekodi mpya juu ya euro 106,000 mnamo Oktoba 2025. (amf-france.org)
Ina faida kwa miaka kadhaa? Ndiyo.
Ni rahisi kuvumilia? Si sana.
Muda wa kushikilia hubadilisha kabisa matokeo
Tuchukulie watu wawili wanaonunua mali ileile kabisa.
Mtu wa kwanza anawekeza katika Bitcoin wiki chache kabla ya kilele cha soko na anauza miezi sita baadaye kwa sababu anahitaji fedha taslimu. Wa pili anafanya ununuzi huohuo, anashikilia nafasi yake kwa miaka kadhaa na anavuka kipindi cha soko la kushuka.
Mali ileile. Teknolojia ileile. Matokeo yanaweza kuwa kinyume kabisa.
Kwa hiyo, muda unakuwa sehemu muhimu ya faida.
Muda unapokuwa mfupi, bei ya kuingia inakuwa muhimu zaidi. Katika saa au wiki chache, soko linaweza kutawaliwa na liquidations, takwimu za kiuchumi za Marekani, sera ya fedha, mtiririko wa ETF au tu mabadiliko ya haraka ya hisia za traders.
Kwa miaka kadhaa, swali hubadilika. Mwekezaji hujaribu zaidi kujua ikiwa matumizi, mahitaji na uhaba wa mali hiyo vinaweza kuongezeka kwa kudumu.
Hii haimaanishi kuwa kushikilia mali milele kunahakikisha faida.
Crypto nyingi za mzunguko wa 2017 hazijawahi kufikia tena viwango vyao vya juu vya zamani. Hali hiyo imejirudia kwa nyota kadhaa za soko la 2021. Kusubiri kwa muda mrefu hakubadilishi moja kwa moja mali mbaya kuwa uwekezaji mzuri.
Kwa Bitcoin, historia hadi sasa ni tofauti: marekebisho kadhaa ya 70% au zaidi yamefuatwa na viwango vipya vya juu. Hakuna kinachohakikisha kuwa mfumo huu utaendelea milele, lakini unaeleza kwa nini muda wa kushikilia huonekana mara kwa mara katika utendaji wa wawekezaji.
Uvumilivu unaweza kupunguza umuhimu wa kelele za kila siku.
Hauchukui nafasi ya ubora wa mali.
Crypto zote hazilingani hata kidogo
Huenda hii ndiyo hoja muhimu zaidi.
Kulingana na data za Glassnode na Bybit zilizotajwa hivi karibuni, katika miaka miwili iliyopita Bitcoin imeonyesha takriban +28%, huku altcoin ya wastani yenye mtaji wa kati ikionyesha -74%. Ethereum kwa ujumla iko karibu na sifuri.
Tofauti kati ya Bitcoin na altcoin ya wastani ya mid-cap kwa hiyo inazidi pointi 100 za asilimia.
Tuwazie uwekezaji miwili ya dola 1,000 iliyofanywa mwanzoni mwa kipindi hiki. Kwa +28%, wa kwanza unamalizia karibu dola 1,280. Kwa -74%, wa pili unashuka hadi karibu dola 260.
Ili dola 260 zirudi kuwa dola 1,000, baadaye zinahitaji kupata takriban 285%.
Hii ndiyo sababu hasara kubwa huwa ngumu sana kurejesha.
Tofauti hii pia inaonekana katika mtazamo wa baadhi ya wawekezaji wa kitaalamu. Peregrine Capital, msimamizi wa uwekezaji kutoka Afrika Kusini, kwa mfano anaona kuwa mgao mdogo wa Bitcoin unaweza kuwa na msingi katika portfolio, huku akihusisha sehemu kubwa ya speculation katika meme coin na kamari.
Meme coin inaweza bila shaka kufanya x10.
Tatizo ni kwamba mamia ya token nyingine zinaweza kupoteza 90%, kuondolewa kwenye majukwaa makuu au kufa tu bila mtu kujali.
Washindi wakubwa wanaonekana kwenye X.
Maelfu ya waliopoteza hutoa kelele kidogo sana.
Kwa hiyo, kuzungumzia faida ya « crypto » bila kutofautisha mali hizi karibu hakumaanishi chochote.
Bei ya ununuzi ni muhimu kuliko wengi wanavyofikiri
Hata Bitcoin inaweza kuwa uwekezaji mbaya kwa miaka kadhaa ikiwa ununuzi utafanyika kwa bei ya juu sana.
Hapo ndipo FOMO hujitokeza.
Mali inapanda kwa 30%. Vyombo vya habari vinaanza kuizungumzia. Inaongezeka tena kwa 20%. Picha za portfolio zinaonekana kwenye mitandao ya kijamii. Mtu anaeleza kuwa hivi karibuni itakuwa « too late ».
Mwekezaji ananunua.
Soko linarekebika.
Mfumo huu ni wa zamani kama speculation yenyewe.
Crypto inaweza kuwa nzuri sana lakini ikiwa ghali kupita kiasi katika muda fulani. Kinyume chake, mali yenye hatari kubwa inaweza kuonekana kuwa « nafuu » kwa sababu tu imetoka kupoteza 80%.
Bei ya token moja pia huwapotosha sana wanaoanza.
Crypto yenye bei ya dola 0.01 si lazima iwe nafuu kuliko Bitcoin yenye bei ya makumi ya maelfu ya dola. Lazima uangalie market cap ya jumla.
Token yenye jumla ya vitengo bilioni 100 na yenye bei ya dola 0.01 tayari ina market cap ya dola bilioni 1. Ili ifikie dola 1 bila kubadilisha supply yake, valuation yake inapaswa kufikia dola bilioni 100.
Kauli maarufu ya « inagharimu senti chache tu » kwa hiyo si thesis ya uwekezaji.
Lazima pia ufuatilie supply ya baadaye. Baadhi ya miradi huzindua 10% au 20% tu ya token zao, kisha huachilia zilizobaki taratibu kwa timu na wawekezaji binafsi.
Bei inaweza kupanda.
Supply pia inaweza kuongezeka.
Na supply inapoongezeka kwa kasi kuliko mahitaji, faida ya mwekezaji huathirika.
DCA hubadilisha namna ya kuchukua hatari
Hakuna anayejua kwa uhakika wakati bora wa kununua.
DCA, kifupi cha Dollar Cost Averaging, inalenga kupunguza tatizo hili. Mbinu hiyo inahusisha kuwekeza kiasi kilekile mara kwa mara badala ya kuwekeza mtaji wote katika muamala mmoja.
Tuchukulie euro 2,400.
Mbinu ya kwanza: kuwekeza euro 2,400 leo.
Mbinu ya pili: kuwekeza euro 200 kwa mwezi kwa muda wa miezi kumi na miwili.
Soko likipanda mara moja na kwa kudumu, hali ya kwanza inaweza kuwa na faida kubwa zaidi kwa sababu mtaji wote unawekwa sokoni tangu mwanzo.
Bitcoin ikipoteza 30% wiki mbili baada ya ununuzi, mwekezaji wa pili bado anakuwa na sehemu kubwa ya fedha zake taslimu. Ununuzi wake unaofuata utafanyika kwa bei za chini.
Kwa hiyo, DCA haiboresha utendaji moja kwa moja.
Hasa inagawanya hatari ya bei ya kuingia.
Kwa mtu anayelipwa kila mwezi, mbinu hii pia ina faida ya kiutendaji: inaendana na kasi ambayo akiba inavyoundwa.
Inapunguza udhaifu mwingine wa kibinadamu: kusubiri milele « anguko kubwa lijalo ».
Bitcoin inashuka kutoka dola 80,000 hadi 70,000? Tunasubiri 60,000. Inarudi hadi 75,000? Tunasubiri kushuka kunakofuata. Inafikia 90,000? Mwekezaji hatimaye ananunua kwa sababu anaogopa kukosa rally.
Mbinu ya kawaida huondoa sehemu ya hisia hizi.
Si zote.
Kuona portfolio ikipoteza 40% bado ni jambo lisilofurahisha, hata ununuzi unapokuwa umejiendesha kiotomatiki.
Bull market hutoa mtazamo wa kupotosha kuhusu faida
Katika soko lenye nguvu la kupanda, karibu kila mtu huonekana kuwa mwekezaji mzuri.
Bitcoin inapanda. Ethereum inapanda. Altcoin zinapanda zaidi. Meme coin iliyozinduliwa wiki tatu zilizopita inapata 600%. Trader anachapisha faida yake ya x20.
Kisha liquidity inabadilisha mwelekeo.
Hali hii huwa kali hasa katika mali zenye market cap ndogo. Kupanda kwa 200% kunakofuatwa na kushuka kwa 80% kunatoa picha ya kupotosha unapoangalia namba ya kwanza pekee.
Tuanze na 100.
Baada ya +200%, portfolio ina thamani ya 300.
Baada ya -80%, kinachobaki ni 60.
Kwa hiyo, mwekezaji anamalizia kwenye -40% ikilinganishwa na mtaji wake wa awali, licha ya kupanda kwa kuvutia kwa 200% katika hatua fulani ya safari.
Mizunguko ya Bitcoin kihistoria imezalisha mfululizo wa aina hii kwa kiwango kikubwa zaidi. Kipindi cha accumulation kinaweza kufuatiwa na upanuzi mkubwa, kisha kipindi cha euphoria na hatimaye soko la kushuka linaloharibu sehemu kubwa ya faida.
Ratiba ya taasisi haizuii marekebisho haya. Hata spot Bitcoin ETF zinaweza kukabiliwa na withdrawals za haraka sana. Mnamo Mei 2027, ETF za Marekani zilirekodi outflow net ya dola milioni 649 katika session moja.
Wall Street imewezesha upatikanaji wa Bitcoin.
Haijaondoa hatari yake.
Bitcoin inaweza kuishinda soko la hisa, lakini kwa misukosuko mingi zaidi
Ulinganisho na mali za jadi husaidia kupima vizuri maana ya « kuwa na faida ».
Tangu kuzinduliwa kwake Januari 2024 hadi mwanzoni mwa Septemba 2027, ETF ya Bitcoin IBIT ya BlackRock ilikuwa imeonyesha takriban 71% ya faida iliyokusanywa, ikilinganishwa na takriban 66% ya Vanguard S&P 500 ETF katika kipindi huohuo. BrefCrypto ilikuwa imeeleza kwa undani uongozi huu wa kushangaza wa IBIT dhidi ya Vanguard.
Tofauti ya pointi tano.
Kwa mtazamo wa kwanza, Bitcoin inashinda.
Hata hivyo, mwenendo wake ni tofauti sana.
Index kama S&P 500 inategemea mamia kadhaa ya kampuni kubwa. Bitcoin inategemea mali moja tu. Volatility yake ni kubwa zaidi, na marekebisho yake huwa makali zaidi.
Uwekezaji miwili yenye utendaji sawa wa mwisho kwa hiyo si lazima iwe sawa.
Kuanzia 100 hadi 150 kwa namna ya kawaida si uzoefu wa kisaikolojia sawa na kutoka 100 hadi 180, kushuka hadi 95, kupanda tena hadi 160, kurudi hadi 120 kisha kumalizia 150.
Mwekezaji anayepaniki wakati wa anguko hatawahi kupata faida ya mwisho.
Hapo ndipo return iliyorekebishwa kulingana na hatari inapoingia.
Mali inapobadilika-badilika zaidi, mwekezaji anapaswa kuwa na uwezo mkubwa zaidi wa kuvumilia mabadiliko hayo kifedha na kisaikolojia.
Bitcoin inaweza kutoa faida kubwa zaidi.
Gharama yake inalipwa kwa volatility.
Kwa baadhi ya watu, mabadilishano haya yanakubalika.
Kwa wengine, hayakubaliki kabisa.
Faida za passive si za bure kamwe
Faida katika crypto haitokani tu na kupanda kwa bei.
Staking, lending, liquidity pools, itifaki za DeFi na bidhaa zinazotolewa na baadhi ya platforms pia huahidi faida kwa mali zinazoshikiliwa.
Riba ya 4% au 5% kwa mali ambayo ulikusudia kuishikilia hata hivyo inaweza kuonekana kuvutia.
Inapokuwa 15%, 30% au 100%, swali linapaswa kubadilika: nani analipa?
Faida daima ina chanzo.
Katika staking, zawadi zinaweza kutokana na issuance ya fedha ya mtandao na ada za miamala. Katika lending, mkopaji hulipa riba. Katika liquidity pool, traders hulipa commissions. Katika baadhi ya mipango, zawadi ni kugawa tu token hiyo hiyo kwa wingi zaidi.
Kesi hii ya mwisho inaweza kupotosha.
Kupokea token za ziada 20% hakumaanishi chochote ikiwa bei ya token inashuka kwa 70%.
Hata stablecoin haziondoi kabisa hatari. Hasa hupunguza volatility ya bei zinapodumisha peg yao. Hatari ya issuer, ubora wa reserves, lending platform, smart contract au depeg bado zinawezekana. Makala yetu kuhusu faida na hatari za stablecoin inaeleza tofauti hii kwa undani.
Kwa hiyo, swali linalofaa si tu: « Faida ni kiasi gani? »
Ni: « Ni hatari gani ninayopaswa kukubali ili nipate faida hii? »
Vitu hivi viwili daima huenda pamoja.
Ada na kodi hupunguza faida halisi
Portfolio inaweza kuonyesha +20% bila mwekezaji kuwa amepata 20% halisi.
Tuchukulie euro 1,000 zilizowekezwa.
Bei ya crypto inapanda kwa 20%. Thamani ya kinadharia: euro 1,200.
Baadaye lazima uzingatie ada zinazoweza kuwepo za kadi, ada za trading, spread inayotumika wakati wa ununuzi, ada za kutoa fedha, ada za blockchain na ubadilishaji wa mwisho kuwa fedha ya eneo lako.
Ongeza kodi pale inapohusika.
Faida net inaweza kuwa chini kwa kiasi kikubwa kuliko namba inayoonyeshwa kwenye chart.
Mwekezaji anapoongeza idadi ya miamala, tofauti hii huwa kubwa zaidi.
Trader anayenunua na kuuza mara hamsini habebi gharama sawa na mtu anayefanya ununuzi mmoja kisha kushikilia mali zake kwa miaka mitatu.
Ada ni hatari hasa kwa kiasi kidogo.
kulipa euro 5 za ada kwenye muamala wa euro 100 ni sawa na kupoteza 5% kabla hata uwekezaji haujaanza.
Kodi baadaye hutegemea nchi unayoishi, hadhi ya mwekezaji na aina ya muamala. Uuzaji, malipo kwa crypto au baadhi ya mapato ya staking yanaweza kushughulikiwa kwa njia tofauti kulingana na mamlaka husika.
Kwa hiyo, lazima utofautishe aina tatu za utendaji: faida ghafi ya mali, faida baada ya ada na faida inayobaki kweli baada ya kodi.
Ya kwanza hutengeneza vichwa vya habari.
Ya tatu hulipa bili.
Scam inaweza kushusha faida hadi -100%
Kuna hatari kali zaidi kuliko bear market.
Kupoteza mali yenyewe.
Mnamo Septemba, FinCEN ilifuatilia taarifa 33,904 zilizowakilisha takriban dola bilioni 12.7 za shughuli za kifedha zinazoshukiwa zinazohusishwa na mitandao ya scams za uwekezaji. Uchunguzi unaonyesha kiwango ambacho ulaghai wa crypto umefanywa kuwa wa kiviwanda.
Mtu anaweza kabisa kuchagua mali nzuri, kununua kwa bei nzuri na kusubiri kwa muda wa kutosha.
Kisha akampa seed phrase yake mwigizaji anayejifanya kuwa customer support.
Faida ya mwisho: -100%.
Makosa ya mtandao wakati mwingine huleta matokeo hayohayo. Kutuma token kwenye anwani isiyooana kunaweza kufanya fedha zishindikane kurejeshwa. Platform ya ulaghai pia inaweza kutoweka pamoja na amana.
Ndiyo maana usalama ni sehemu ya faida.
AMF inakumbusha kuwa kuhifadhi mali binafsi kunahusisha kulinda private keys, na kuzipoteza kunaweza kusababisha mali kupotea kabisa. Pia inapendekeza kwamba, unapotumia intermediary, uthibitishe hadhi yake ya kisheria na uwashe ulinzi kama strong authentication.
Hardware wallet pia si fomula ya uchawi.
Ikiwa mwenye mali ataweka recovery phrase yake kwenye Google Drive, akapiga picha ya maneno yake 24 au akampa mtu mwingine, hardware wallet bora zaidi duniani haitabadilisha chochote.
Faida huanza kwa kutopoteza mali.
Leverage hubadilisha uwekezaji kuwa kitu kingine
Bitcoin inapanda kwa 10%.
Kwa dola 1,000 zilizowekezwa bila leverage, faida ghafi ni dola 100.
Kwa leverage ya x10, exposure ya kinadharia inaweza kufikia dola 10,000. Mabadiliko hayohayo mazuri basi huzalisha faida kubwa zaidi.
Hiyo ndiyo sehemu inayovutia.
Mwelekeo wa kinyume pia upo.
Anguko dogo kwa kiasi linaweza kutosha ku-liquidate kabisa position. Soko halihitaji « kuanguka ». Linahitaji tu kusogea kiasi cha kutosha upande usiofaa.
Kwa hiyo, matumizi ya leverage mara kwa mara hubadilisha kwa kina swali « je, kuwekeza katika crypto kuna faida? ».
Hatuongei tena kuhusu kushikilia mali tu. Tunaingia katika trading ya derivative products.
Ripoti ya hivi karibuni ya Glassnode na Bybit pia inaonyesha jinsi soko hili lilivyokuwa sophisticated. Options sasa zinawakilisha karibu nusu ya open interest ya notional ya Bitcoin derivatives kwenye crypto-native platforms zilizochunguzwa, ikilinganishwa na takriban robo hapo awali. (research.glassnode.com)
Ustadi huu huwasaidia wataalamu kufanya hedging au kujenga positions changamano.
Anayeanza hahitaji hayo ili kumiliki Bitcoin.
Kuongeza leverage kwenye mali ambayo tayari ina volatility ni sawa na kuongeza kasi ya gari linalokwenda kwa kasi.
Inaweza kufupisha safari.
Au kuligongesha ukutani.
Uwekeze kiasi gani ili hatari ibaki ya kuvumilika?
Crypto inaweza kuwa na faida bila kuwakilisha 100% ya utajiri wako.
Hata hii ni mojawapo ya mkanganyiko unaotokea mara nyingi.
Tuchukulie portfolio yenye jumla ya euro 10,000.
Mgao wa 5% ni euro 500. Anguko la 70% katika position hiyo litasababisha hasara ya euro 350, sawa na 3.5% ya utajiri wa awali.
Kwa mgao wa 50%, anguko hilohilo litaharibu euro 3,500.
Tabia ya crypto haijabadilika.
Tabia ya portfolio imebadilika sana.
Kwa hiyo, exposure inapaswa kuzingatia hali ya kifedha ya mwekezaji. Kiasi kilichotengwa kwa kodi ya nyumba, matibabu, masomo, ulipaji wa deni au matumizi yaliyopangwa baada ya miezi mitatu hakina muda sawa na akiba inayoweza kusubiri kwa miaka mitano.
Katika baadhi ya uchumi, swali hili lina umuhimu mwingine. Bitcoin na stablecoin zinaweza pia kutumika kama njia za kuhamisha fedha au kupata dola, na si bidhaa za speculation pekee. Mwongozo wetu kuhusu matumizi ya crypto nchini DRC unaonyesha tofauti hii kati ya malipo, kuhifadhi thamani na uwekezaji.
Uwekezaji mzuri unaweza kuwa mbaya unapokulazimisha kuuza wakati mbaya zaidi.
Kwa hiyo, uwezo wa kusubiri pia ni wa kifedha.
Si wa kisaikolojia pekee.
Basi, je, kuwekeza katika crypto kuna faida kweli?
Ndiyo. Utendaji wa kihistoria wa Bitcoin unatosha kujibu sehemu hii ya swali. Vipindi kadhaa vimezalisha faida kubwa sana, na kuwasili kwa BlackRock, Fidelity na taasisi nyingine za kifedha kumeongeza zaidi upatikanaji wa soko.
Hii haimaanishi kabisa kuwa crypto yoyote ina faida. Namba za hivi karibuni ni kali: Bitcoin +28%, Ethereum iko karibu kuwa thabiti, altcoin ya wastani yenye mtaji wa kati -74% kwa miaka miwili katika data za Glassnode na Bybit zilizotajwa hapo juu.
Uteuzi ni muhimu. Bei ya ununuzi ni muhimu. Muda ni muhimu. Ukubwa wa position ni muhimu. Ada, usalama na kodi pia ni muhimu. Kwa hiyo kuna tofauti kubwa kati ya kuuliza « crypto inaweza kuleta fedha? » na « kununua crypto hii leo kwa bei hii ni uwekezaji mzuri? ».
Swali la kwanza lina jibu la kihistoria: ndiyo. La pili daima linahitaji uchambuzi. Mwekezaji anayelenga tu x100 inayofuata anaingia katika eneo ambalo faida zinazowezekana ni kubwa sana kwa sababu hasara zinazowezekana pia ni kubwa. Yule anayechagua mali zilizoimarika zaidi, anakubali muda mrefu na kuweka exposure yake kwa kiwango kinachofaa anashiriki mchezo tofauti kabisa.
Hata Bitcoin bado inaweza kufanya marekebisho makali. Uwepo wa ETF, adoption ya taasisi na market cap yake kubwa zaidi havijaondoa tabia hii. Kimsingi vimebadilisha ukubwa na muundo wa wanunuzi wake.
Na huenda huo ndio mwisho wenye manufaa zaidi.
Crypto inaweza kuwa na faida. Haijawahi kuwa na faida moja kwa moja. Kilichowatajirisha baadhi ya wawekezaji si tu kuwa « walinunua crypto ». Wakati mwingine ni kuchagua mali sahihi, mapema vya kutosha, kwa muda mrefu wa kutosha, kisha kufanikiwa kutouza wakati wa marekebisho.
Kilichoharibu portfolio nyingine kinafanana na hali ya kinyume: token dhaifu, ununuzi baada ya kupanda kwa wima, leverage, mkusanyiko mkubwa kupita kiasi na uuzaji wa lazima wakati wa soko la kushuka. Kati ya hali hizi mbili ndipo uwekezaji ulipo. Si wa kuvutia sana. Na mara nyingi ni wa kudumu zaidi.
